Certificato DE000UJ63AV8 è un prodotto UBS (UBS AG, tramite London Branch) di tipo Issuer Callable Certificate con cedola fissa, collegato a un singolo sottostante: BPER Banca S.p.A.. Prevede il pagamento di una cedola fissa mensile (valore lordo) e una protezione del capitale condizionata a scadenza tramite un livello di Kick-In (barriera) fissato al 55% del livello iniziale. La scadenza naturale è a fine giugno 2027, ma l’emittente può rimborsare anticipatamente il certificato a sua discrezione in date prestabilite.
Caratteristiche principali
- Emittente: UBS AG (London Branch)
- Tipologia: Issuer Callable Certificate con Fix Coupon (struttura assimilabile a “Barrier Reverse Convertible con call dell’emittente”, regolamento cash)
- Sottostante: BPER Banca S.p.A. (singolo sottostante)
- Valuta: EUR
- Nominale (Calculation Amount): 1.000 €
- Cedola fissa: 6,89 € per periodo (mensile; valori lordi)
- Barriera/Kick-In a scadenza: 55% del livello iniziale (Reference Level)
- Scadenza naturale: 25/06/2027 (Valuation/Expiration Date 18/06/2027)
Come funziona il certificato
Il DE000UJ63AV8 riconosce una cedola fissa pari a 6,89 € per ciascun periodo, con calendario mensile di pagamento (ad esempio: 25/07/2025, 25/08/2025, … fino al 25/06/2027), indipendentemente dall’andamento di BPER Banca.
La caratteristica “callable” significa che l’emittente (non l’investitore) può decidere di rimborsare anticipatamente il certificato in specifiche date di esercizio (ad esempio 18/12/2025, 19/01/2026, … fino al 18/05/2027). In caso di rimborso anticipato, l’importo di rimborso previsto è pari al nominale (1.000 €) e la cedola dovuta per il periodo viene comunque corrisposta.
Se non avviene il rimborso anticipato, a scadenza il rimborso dipende dall’evento di Kick-In (barriera) osservato sul prezzo di chiusura del sottostante alla data di valutazione finale:
- Nessun Kick-In (prezzo finale > 55% del livello iniziale): rimborso a 1.000 €.
- Kick-In (prezzo finale <= 55% del livello iniziale): se il prezzo finale è anche sotto lo strike (100% del livello iniziale), il rimborso diventa proporzionale alla performance del sottostante (meccanismo tipico “reverse convertible” con regolamento cash).
In altre parole: il certificato non offre garanzia di capitale. La protezione è condizionata e vale solo se, alla data finale, BPER Banca non scende sotto la soglia di Kick-In (55% del livello iniziale).
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Flusso cedolare predefinito: cedola fissa di 6,89 € per periodo (valori lordi), non legata a condizioni sul sottostante.
- Protezione condizionata a scadenza: rimborso a 1.000 € se non si verifica il Kick-In (prezzo finale sopra il 55% del livello iniziale).
- Possibile durata più breve se l’emittente esercita la call (rimborso anticipato a 1.000 €).
Principali rischi:
- Rischio emittente: il rimborso dipende dalla solidità di UBS AG; in caso di insolvenza, si può perdere anche l’intero capitale investito.
- Rischio di mercato sul sottostante: se a scadenza si verifica il Kick-In e BPER Banca chiude sotto lo strike, il rimborso può scendere sotto 1.000 € in modo proporzionale alla performance del titolo.
- Rimborso anticipato “a discrezione dell’emittente”: la call può interrompere il flusso cedolare futuro; non è una facoltà dell’investitore.
- Prezzo sul mercato secondario: prima della scadenza il prezzo può essere sotto (o sopra) 1.000 € e risentire di volatilità, tassi, dividendi attesi e spread denaro/lettera.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi che seguono sono semplificazioni illustrative su un investimento nominale di 1.000 € nel certificato DE000UJ63AV8. Non includono costi, commissioni, spread, fiscalità o eventuali differenze tra prezzo di acquisto e nominale; le cedole sono indicate come valori lordi. Le condizioni effettive fanno sempre riferimento alla documentazione ufficiale aggiornata dell’emittente.
Scenario positivo
Ipotesi: l’emittente esercita la call alla prima data utile (ad esempio 18/12/2025) e il rimborso avviene alla relativa data di pagamento (ad esempio 29/12/2025).
- Rimborso anticipato: 1.000 €
- Cedole incassate (esempio: 6 cedole mensili da 6,89 € da luglio a dicembre 2025): 6 x 6,89 € = 41,34 € lordi
- Totale lordo ricevuto (semplificato): 1.000 € + 41,34 € = 1.041,34 €
Scenario intermedio
Ipotesi: nessun rimborso anticipato; a scadenza il prezzo finale di BPER Banca è sopra il livello di Kick-In (55% del livello iniziale). In questo caso il capitale viene rimborsato a 1.000 €.
- Rimborso a scadenza: 1.000 €
- Cedole (24 periodi da 6,89 €): 24 x 6,89 € = 165,36 € lordi
- Totale lordo ricevuto (semplificato): 1.000 € + 165,36 € = 1.165,36 €
Scenario negativo
Ipotesi: nessun rimborso anticipato; a scadenza si verifica il Kick-In (prezzo finale <= 55% del livello iniziale) e il prezzo finale è sotto lo strike. In questo caso il rimborso diventa proporzionale alla performance del sottostante (cash settlement).
Esempio numerico: supponiamo che a scadenza BPER Banca valga il 40% del livello iniziale. Il rimborso (semplificato) può risultare circa 1.000 € x 40% = 400 €. Le cedole fisse, se pagate durante la vita del prodotto, restano incassate, ma non eliminano la possibilità di una perdita rilevante sul capitale.
- Rimborso a scadenza (esempio): 400 €
- Cedole lorde (se tutte pagate): 165,36 €
- Totale lordo ricevuto (semplificato): 400 € + 165,36 € = 565,36 €
Per chi può essere interessante (in generale)
Il certificato DE000UJ63AV8 può essere valutato da investitori che:
- cercano un flusso cedolare predefinito (mensile) e accettano la complessità di uno strumento strutturato;
- hanno una view moderata su BPER Banca, ritenendo plausibile che a scadenza il titolo non chiuda sotto il 55% del livello iniziale;
- sono consapevoli che la call è a discrezione dell’emittente e che il prodotto può terminare prima della scadenza naturale.
Non è in genere adatto a chi necessita di capitale garantito o a chi non tollera oscillazioni di prezzo e possibili perdite significative in caso di scenario avverso sul sottostante e/o sull’emittente.
Avvertenze e disclaimer
Avvertenze e disclaimer
Questo contenuto ha finalità informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non rappresenta una raccomandazione di investimento né una consulenza finanziaria personalizzata. Gli esempi sono semplificati e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri fiscali o altri fattori che possono incidere sul risultato finale.
Prima di investire è necessario leggere attentamente KID (PRIIPs), Prospetto di Base e Condizioni Definitive e valutare l’adeguatezza del prodotto con un consulente abilitato. Le condizioni del certificato (cedole, barriere/livelli, date, meccanismi di rimborso) possono essere aggiornate: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente.
Per la documentazione ufficiale del certificato è possibile fare riferimento alla pagina ufficiale del certificato sul sito UBS KeyInvest.