Il certificato XS3072813507 è un Cash Collect (struttura “Fixed Cash Collect Step Down”) emesso da Barclays Bank PLC, negoziato in euro e costruito su un singolo sottostante azionario: Kering. Il prodotto prevede un nominale di 1.000 € e una protezione condizionata del capitale legata a una barriera “down”. La scadenza è fissata al 21/08/2028, con data di valutazione finale 14/08/2028. Come per tutti i certificati, rendimento e rimborso dipendono dall’andamento del sottostante e dal rispetto delle condizioni previste nei documenti ufficiali.
Caratteristiche principali
- Emittente: Barclays Bank PLC
- Tipologia: Fixed Cash Collect Step Down (Cash Collect)
- Sottostante: Kering (singolo sottostante)
- Valuta: EUR (rischio cambio: NO)
- Nominale: 1.000 € (prezzo di emissione: 1.000 €)
- Strike (iniziale): 213,35 (riferimento indicato in scheda)
- Barriera down: 106,675 (pari al 50% dello strike)
- Scadenza: 21/08/2028 (valutazione finale: 14/08/2028)
Come funziona il certificato
Il XS3072813507 è un Cash Collect su singolo sottostante: l’idea di base è offrire la possibilità di incassare premi periodici (le “cedole”) e, a determinate condizioni, ottenere il rimborso del nominale a scadenza (o anche prima, se è prevista l’opzione di rimborso anticipato).
La caratteristica chiave è la barriera down, indicata a 106,675 (circa 50% dello strike 213,35). In termini pratici, la protezione del capitale è condizionata: se alla data di valutazione finale il sottostante rispetta la barriera, il certificato tende a rimborsare il nominale (oltre a eventuali premi previsti); se invece la barriera risulta violata, il rimborso può diventare legato alla performance del sottostante, con possibilità di perdita anche rilevante.
La dicitura “Step Down” in genere indica che alcune soglie (spesso quelle di autocall e/o di pagamento premi) possono ridursi nel tempo, rendendo più “facile” il verificarsi di certe condizioni nelle osservazioni successive. Tuttavia, cedole, calendario, trigger e meccanismo di rimborso anticipato vanno verificati puntualmente su KID e Condizioni Definitive dell’emittente, perché possono variare da emissione a emissione.
Nota operativa: il certificato risulta quotato su EuroTLX; il prezzo di mercato può discostarsi dal nominale e risente di volatilità, dividendi attesi, tassi, tempo residuo e liquidità sul book.
Vantaggi potenziali e principali rischi
- Possibile flusso cedolare: se le condizioni di premio sono rispettate, il prodotto può distribuire cedole (tipicamente valori lordi, prima delle imposte).
- Protezione condizionata: la barriera (50% dello strike, secondo i dati disponibili) può offrire un “cuscinetto” contro ribassi moderati del sottostante.
- Struttura su singolo titolo: esposizione più “pura” a Kering, senza effetto worst-of di un paniere (ma con maggiore dipendenza da un’unica azione).
- Nessuna garanzia di capitale: se la barriera è violata alla valutazione finale, il rimborso può replicare la perdita del sottostante (in tutto o in parte), con perdite significative possibili.
- Rischio emittente: il rimborso dipende dalla solidità di Barclays Bank PLC, indipendentemente dall’andamento di Kering.
- Rischio prezzo e liquidità: prima della scadenza il prezzo può essere sotto 1.000 € anche con sottostante non troppo distante dallo strike, per effetto di volatilità e tempo residuo.
- Complessità: premi, eventuale autocall e step-down richiedono lettura attenta della documentazione ufficiale.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi sotto sono ipotesi semplificate e illustrative su un investimento di 1.000 € nel certificato XS3072813507. Non includono costi, spread denaro/lettera, commissioni, fiscalità e non rappresentano risultati garantiti. Poiché la scheda disponibile non riporta in modo completo importo e calendario cedole e l’eventuale autocall, gli importi cedolari sono indicati come “premi” solo a scopo descrittivo del meccanismo.
Scenario positivo (con possibile rimborso anticipato)
Ipotesi: nelle prime date di osservazione previste dai documenti ufficiali, Kering quota sopra la soglia richiesta per l’eventuale rimborso anticipato (se presente) e/o per il pagamento dei premi. In questo caso il certificato potrebbe rimborsare 1.000 € prima del 21/08/2028, più gli eventuali premi maturati (in genere lordi).
Esempio puramente illustrativo: rimborso anticipato dopo 12 mesi con premi complessivi lordi pari a 80 €. Incasso totale: 1.080 € (prima di imposte e costi).
Scenario intermedio (a scadenza con barriera rispettata)
Ipotesi: alla valutazione finale del 14/08/2028 Kering è scesa rispetto allo strike, ma resta sopra la barriera down indicata a 106,675 (50% dello strike 213,35). In questo caso, la struttura tipica prevede il rimborso del nominale 1.000 € a scadenza (21/08/2028), oltre a eventuali premi previsti e pagati durante la vita del prodotto (se le condizioni si sono verificate).
Esempio puramente illustrativo: nessun rimborso anticipato, premi complessivi lordi pari a 180 € nel triennio, rimborso finale 1.000 €. Incasso totale: 1.180 € (prima di imposte e costi).
Scenario negativo (barriera violata a scadenza)
Ipotesi: alla valutazione finale del 14/08/2028 Kering quota sotto la barriera (106,675). In molte strutture Cash Collect, in questo caso il rimborso diventa legato alla performance del sottostante: se Kering ha perso, ad esempio, il 60% dallo strike, il rimborso può scendere in modo analogo.
Esempio puramente illustrativo: Kering a scadenza è a -60% rispetto allo strike. Rimborso ipotetico: 400 € su 1.000 € (prima di imposte e costi), con perdita di capitale pari a 600 €. Eventuali premi incassati in precedenza possono attenuare la perdita, ma non eliminarla.
Per chi può essere interessante (in generale)
Un Cash Collect come XS3072813507 può essere valutato da investitori che:
- hanno una visione neutrale o moderatamente rialzista su Kering nel medio periodo;
- accettano il rischio di perdita del capitale in caso di forte ribasso del sottostante sotto barriera;
- cercano un profilo con potenziale flusso cedolare e protezione condizionata, consapevoli della complessità dello strumento;
- sono in grado di mantenere l’investimento fino a scadenza (o di gestire l’uscita sul mercato secondario) senza dipendere da liquidità immediata.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non è una raccomandazione d’investimento né una consulenza finanziaria personalizzata. I certificati sono strumenti complessi e comportano rischi significativi, inclusi rischio emittente e rischio di perdita del capitale.
Gli esempi numerici sono semplificati e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri fiscali o altri fattori che possono incidere sul risultato. Le condizioni economiche e contrattuali (cedole, barriere, date, eventuale autocall/step-down, eventi straordinari sul sottostante) possono essere soggette ad aggiornamenti: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente (KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive).
Prima di investire è necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive e valutare l’adeguatezza con un consulente abilitato. Per la documentazione ufficiale dell’emittente è possibile fare riferimento alla pagina ufficiale dell’emittente.