Come si calcola il rendimento netto di un BTP?

Il rendimento netto tiene conto della cedola (tassata al 12,5%) e del capital gain al rimborso (anch'esso tassato al 12,5%). La somma annualizzata di entrambi al netto delle imposte dà il rendimento netto.

Cosa significa comprare un BTP sotto la pari?

Comprare sotto la pari significa acquistare a un prezzo inferiore a 100. Alla scadenza si riceve 100, realizzando un capital gain tassato al 12,5%.

Come funziona il credito d'imposta sui BTP?

Si genera acquistando un BTP sopra la pari (prezzo > 100). Il 12,5% della perdita diventa un credito utilizzabile entro 5 anni per compensare plusvalenze.

Btp Italia Maggio 2023 (IT0005253676) - Cedola e Rendimento

Q: Cosa sono le CACs sui BTP?

Le Clausole di Azione Collettiva (dal 2013) permettono di modificare le condizioni di un BTP con il voto di una maggioranza qualificata dei possessori.

Dettagli del Titolo

ISIN	IT0005253676
Nome completo	Btp Italia Maggio 2023
Prossima cedola	22 maggio 2023
Cedola stimata totale	4.92%
Tasso fisso	0.23%
FOI iniziale	Agosto 2022 (113.2)
FOI ultimo	Febbraio 2023 (118.5)
Credito d'imposta	0.00%
Ultimo prezzo	99.93
Scadenza	22 maggio 2023
Durata residua	0.00 anni
Data emissione	22 maggio 2017
Periodicità cedola	Semestrale
Stacco prima cedola	22 novembre 2017
Ultima cedola staccata	22 novembre 2022
Lotto minimo	1.000
Inizio negoziazione	22 maggio 2017
Documenti	Avviso Negoziazione

Descrizione Prodotto

I Titoli hanno scadenza 6 anni e garantiscono una protezione contro l'aumento del livello dei prezzi in Italia. Infatti, sia il capitale sia le cedole, è pari ad un tasso reale annuo dello 0,45% ed in pagamento il 22 maggio e il 22 novembre di ogni anno di durata del prestito, sono rivalutati in base all'andamento dell'inflazione italiana, misurato dall'indice ISTAT dei prezzi al consumo per famiglie di operai e impiegati (FOI) al netto dei tabacchi, con frequenza semestrale. Gli investitori che vogliano conservare i Titoli dalla fase di distribuzione fino alla scadenza avranno inoltre diritto al "Premio Fedeltà" pari al 4 per mille lordo sul capitale nominale investito non rivalutato.

Come leggere questi dati

Il rendimento netto tiene conto di due componenti: la cedola e il capital gain. Entrambi sono tassati al 12,5%.

Esempio con questo BTP: acquistando a 99.93 con cedola nominale del 0.23%, la cedola effettiva sul prezzo è 0.23 ÷ 99.93 × 100 lordo. A questo si aggiunge il guadagno annualizzato dal rimborso a 100, al netto delle tasse. Il risultato complessivo è il 0.00% netto annuo.

Sotto la pari (prezzo < 100): paghi meno del valore nominale. Alla scadenza ricevi 100, con un capital gain tassato al 12,5%. Questo BTP quota 99.93 — alla scadenza il guadagno sul rimborso è di 0.08 punti per titolo.

Sopra la pari (prezzo > 100): paghi di più. Alla scadenza ricevi comunque 100, generando una minusvalenza che produce un credito d'imposta.

Si genera solo acquistando sopra la pari. Il 12,5% della perdita alla scadenza diventa un credito fiscale utilizzabile entro 5 anni per compensare plusvalenze. Per questo BTP il credito è 0.00%.

Le Clausole di Azione Collettiva (dal 2013) permettono di modificare le condizioni di un BTP con il voto di una maggioranza qualificata dei possessori. Questo titolo (emesso nel 2017) include le CACs.

Confronta con un altro BTP

BTP con scadenza 2023

Btp Tf 0,65% Ot23 EurIT0005215246

3.75%

Btp-1nv23 9%IT0000366655

0.00%

Btp-22dc23 8,5%IT0000366721

0.00%

Btpi-15st23 2,6%IT0004243512

0.00%

Btp-1ag23 4,75%IT0004356843

0.00%