Certificato XS3045960666 è un Equity Protection Callable (capitale protetto a scadenza, con possibilità di rimborso anticipato) emesso da BNP Paribas Issuance B.V. e collegato all’andamento dell’azione Eni S.p.A.. Il prodotto è denominato in euro, con valore nominale 1.000 € e protezione del 100% del nominale alla scadenza, secondo le condizioni previste dalla documentazione ufficiale. La data di emissione è 16/07/2025 e la scadenza economica è collegata alla data di valutazione finale 27/06/2028, con rimborso indicato come 06/07/2028 sulle schede informative. Il livello di strike del sottostante Eni risulta pari a 13,83 €.
Caratteristiche principali
- Emittente: BNP Paribas Issuance B.V. (Gruppo BNP Paribas)
- Tipologia: Equity Protection Callable (capitale protetto a scadenza + richiamo anticipato)
- ISIN: XS3045960666
- Sottostante: Azione Eni S.p.A.
- Strike (livello iniziale): 13,83 €
- Valuta: EUR (nessun rischio cambio indicato)
- Nominale / Prezzo di emissione: 1.000 €
- Protezione a scadenza: 100% del nominale (secondo i termini del prodotto)
- Scadenza: valutazione finale 27/06/2028 (rimborso indicato 06/07/2028)
Come funziona il certificato
La logica di un Equity Protection è offrire un’esposizione al rialzo del sottostante, mantenendo una protezione del capitale a scadenza (qui indicata al 100% del nominale), a fronte di una struttura che può prevedere limiti o condizioni sul rendimento. Nel caso del Certificato XS3045960666, il sottostante è Eni e il livello iniziale di riferimento (strike) è 13,83 €.
La dicitura Callable indica che l’emittente può avere la facoltà di rimborsare il certificato prima della scadenza (rimborso anticipato). In pratica, se si verificano le condizioni previste (tipicamente in date di osservazione), il prodotto può essere richiamato e rimborsato a un importo definito nei documenti ufficiali.
Sulle schede disponibili risulta assenza di premi/cedole periodiche (premi pagati: 0,00 €) e un calendario che evidenzia la data finale come momento principale di osservazione. In ogni caso, per la definizione puntuale di eventuali importi aggiuntivi, meccanismi di partecipazione e regole di richiamo, fanno fede KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive dell’emittente.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Protezione del 100% del nominale a scadenza (in base ai termini): può ridurre l’impatto di ribassi del sottostante rispetto a un investimento diretto in azioni.
- Esposizione al rialzo di Eni: se il sottostante sale, il certificato può riconoscere un rimborso superiore al nominale secondo la formula prevista.
- Possibile rimborso anticipato (callable): in alcuni scenari l’investimento può chiudersi prima, liberando capitale.
Rischi principali:
- Rischio emittente: la protezione del capitale dipende dalla capacità dell’emittente/garante di adempiere alle obbligazioni. In caso di default, si può perdere anche gran parte del capitale.
- Nessuna garanzia di rendimento: la protezione riguarda il rimborso a scadenza (se prevista e rispettate le condizioni), non un rendimento minimo.
- Complessità: payoff, richiamo anticipato e calcolo dell’importo di rimborso possono essere non intuitivi.
- Rischio di prezzo prima della scadenza: sul mercato secondario il prezzo può oscillare anche sensibilmente; vendere prima della scadenza può generare perdite.
Le condizioni (date, formule, eventuali importi aggiuntivi, regole di richiamo) possono essere aggiornate tramite comunicazioni dell’emittente: è opportuno verificare sempre la documentazione più recente.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi che seguono sono ipotesi semplificate e puramente illustrative, basate sulla logica tipica degli Equity Protection Callable. Non includono costi, spread denaro/lettera, commissioni, fiscalità o eventuali aggiustamenti previsti dai documenti. Gli importi sono da intendersi lordi, prima delle imposte.
Scenario positivo (con possibile richiamo anticipato)
Ipotesi: Eni sale in modo significativo rispetto allo strike 13,83 € e, in una data di osservazione, si attiva la facoltà di rimborso anticipato prevista dal Certificato XS3045960666. In tal caso l’investitore potrebbe ricevere un rimborso pari al nominale 1.000 € più un importo aggiuntivo (se previsto dalla formula di payoff o da eventuali premi), ad esempio 1.080 €.
Risultato indicativo: +80 € lordi rispetto al nominale, con uscita anticipata dall’investimento. L’importo effettivo dipende esclusivamente dai termini ufficiali (livelli, date e formula di calcolo).
Scenario intermedio (a scadenza con protezione)
Ipotesi: alla data di valutazione finale 27/06/2028 l’azione Eni è sotto lo strike o poco sopra, e non si è verificato alcun richiamo anticipato. Se la protezione del capitale al 100% opera come indicato, il rimborso a scadenza potrebbe essere pari a 1.000 €.
Risultato indicativo: 0 € di guadagno/perdita sul nominale (al lordo di costi e imposte), con protezione che limita l’impatto di un andamento non favorevole del sottostante.
Scenario negativo (mercato sfavorevole e vendita prima della scadenza)
Ipotesi: Eni scende sensibilmente e l’investitore decide di vendere il certificato prima della scadenza. Anche con protezione a scadenza, il prezzo sul mercato secondario può scendere e riflettere volatilità, tassi e merito di credito dell’emittente. In un esempio, il certificato potrebbe quotare 900 €.
Risultato indicativo: -100 € (perdita in conto capitale) se si disinveste prima della scadenza. Se invece si mantiene fino alla scadenza, la protezione (se valida e senza eventi di credito sull’emittente) mira a riportare il rimborso verso il nominale, secondo i termini.
Per chi può essere interessante (in generale)
- Per chi vuole un’esposizione a Eni con un profilo più difensivo rispetto all’acquisto diretto dell’azione, grazie alla protezione del capitale a scadenza (se prevista e compresa correttamente).
- Per chi accetta la possibilità che il rendimento sia limitato o condizionato dalla struttura e dalle regole di richiamo anticipato.
- Per chi ha un orizzonte coerente con la scadenza (valutazione finale 27/06/2028) e comprende che vendere prima può comportare risultati diversi dal rimborso teorico a scadenza.
In generale, strumenti come il Certificato XS3045960666 richiedono di valutare con attenzione rischio emittente, liquidità e regole di payoff: non sono adatti a chi cerca semplicità o certezza di rendimento.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non è una raccomandazione, né una consulenza finanziaria personalizzata. Le valutazioni riportate non tengono conto della situazione individuale del lettore.
Gli esempi numerici sono semplificati e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione, né la fiscalità. I rendimenti citati, ove presenti, sono da intendersi lordi, prima delle imposte.
Prima di investire è necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base, Condizioni Definitive ed eventuali avvisi/notice dell’emittente, e valutare il prodotto con un consulente abilitato. Le condizioni del certificato possono essere aggiornate nel tempo: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti.
Per la documentazione ufficiale relativa al Certificato XS3045960666 è possibile fare riferimento alla pagina dell’emittente: pagina ufficiale del certificato.