Certificato XS3069378399 e' un Equity Protection Callable 100% di BNP Paribas (emittente: BNP Paribas Issuance B.V., con garanzia BNP Paribas) legato all'azione Snam S.p.A.. Il prodotto prevede protezione del 100% del valore nominale a scadenza (salvo rischio emittente) e una partecipazione alla performance positiva del sottostante, con leva 1 e senza cap indicato. La data di emissione e' 02/09/2025 e la scadenza e' fissata al 17/08/2029, con data di valutazione finale 08/08/2029. Non risultano premi/cedole periodiche: l'osservazione indicata e' unica a scadenza.
Caratteristiche principali
- Emittente: BNP Paribas Issuance B.V. (garante: BNP Paribas)
- Tipologia: Equity Protection Callable 100% (capitale protetto a scadenza, condizionato al rischio emittente)
- Sottostante: azione Snam S.p.A. (singolo sottostante)
- Valuta: EUR (rischio cambio: NO)
- Valore nominale / prezzo di emissione: 1.000 €
- Strike (prezzo di riferimento): 5,1040 €
- Protezione: 100% del nominale a scadenza (rimborso minimo indicato: 1.000 €)
- Scadenza: 17/08/2029 (valutazione finale: 08/08/2029)
Come funziona il certificato
La logica di un Equity Protection 100% come XS3069378399 e' quella di combinare una componente obbligazionaria (che mira a riportare il rimborso a 1.000 € a scadenza) con una componente derivativa che consente di partecipare al rialzo del sottostante.
In pratica, alla data di valutazione finale (08/08/2029) si confronta il prezzo dell'azione Snam con lo strike 5,1040 €. Se la performance e' positiva, il rimborso tende a riflettere tale rialzo (con partecipazione up 100% e leva 1); se la performance e' negativa, il certificato mira a rimborsare il 100% del nominale a scadenza.
La dicitura Callable indica che l'emittente puo' avere la facolta' di rimborsare anticipatamente il prodotto secondo quanto previsto nei documenti ufficiali. In assenza di un calendario autocall visibile nella scheda prodotto, e' essenziale verificare Condizioni Definitive (Final Terms) e eventuali avvisi dell'emittente per conoscere se e quando la call possa essere esercitata.
Non emergono cedole periodiche dalla documentazione sintetica disponibile: il calendario mostra un'unica osservazione a scadenza e premi pagati pari a 0,00 €. Di conseguenza, il potenziale rendimento appare principalmente legato alla performance finale del sottostante, non a flussi cedolari ricorrenti.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Protezione del 100% del nominale a scadenza (in condizioni previste dal regolamento), utile per chi vuole esposizione azionaria con un profilo piu' prudente.
- Partecipazione al rialzo dell'azione Snam con partecipazione up indicata al 100% e senza cap riportato.
- Assenza di rischio cambio (prodotto e sottostante in EUR, come indicato).
Principali rischi:
- Rischio emittente: la protezione del capitale non e' una garanzia statale; dipende dalla solidita' dell'emittente/garante.
- Rendimento non garantito: se Snam non sale (o sale poco), il risultato puo' essere limitato al rimborso del nominale a scadenza, al netto di costi e fiscalita'.
- Rischio di rimborso anticipato (call): se previsto e esercitato, puo' interrompere l'investimento prima della scadenza, influenzando il rendimento atteso.
- Prezzo sul mercato secondario: prima della scadenza il prezzo puo' oscillare anche sensibilmente in funzione di tassi, volatilita', dividendi attesi e merito creditizio dell'emittente.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi che seguono sono ipotesi semplificate e puramente illustrative, non includono costi (commissioni, spread denaro/lettera), fiscalita' o eventuali aggiustamenti previsti dai documenti (eventi straordinari sul sottostante, rettifiche, ecc.). I valori di rendimento sono da intendersi lordi, prima delle imposte, salvo diversa indicazione nella documentazione ufficiale.
Scenario positivo
Ipotesi: alla valutazione finale (08/08/2029) l'azione Snam quota 6,635 €, pari a circa +30,0% rispetto allo strike 5,104 €. Con partecipazione up al 100%, il rimborso teorico potrebbe essere pari a 1.000 € + 30,0% = 1.300 € (lordi), salvo eventuali regole specifiche di calcolo previste per XS3069378399.
Se la componente callable fosse esercitata prima della scadenza (secondo Final Terms), il rimborso potrebbe avvenire anticipatamente con modalita' e importi definiti dall'emittente: questo puo' ridurre o aumentare il rendimento rispetto all'attesa, a seconda del livello del sottostante e delle condizioni di rimborso anticipato.
Scenario intermedio
Ipotesi: alla valutazione finale Snam quota 5,104 € (performance 0,0% rispetto allo strike). In questo caso il rimborso teorico a scadenza sarebbe pari a 1.000 € (lordi), coerentemente con la protezione 100% del nominale, sempre considerando il rischio emittente e le condizioni contrattuali.
Scenario negativo
Ipotesi: alla valutazione finale Snam quota 3,573 € (circa -30,0% rispetto allo strike). In un Equity Protection 100% come XS3069378399, il rimborso a scadenza mira comunque a essere 1.000 € (lordi), nonostante la performance negativa del sottostante, salvo quanto previsto dai documenti ufficiali e fermo restando il rischio di credito dell'emittente/garante.
Attenzione: la protezione opera tipicamente a scadenza. Se si vende prima, il prezzo di mercato puo' essere inferiore a 1.000 € e generare una perdita anche significativa.
Per chi puo' essere interessante (in generale)
Un Equity Protection Callable 100% come Certificato XS3069378399 puo' essere valutato da investitori che:
- vogliono esposizione a Snam con un profilo piu' difensivo rispetto all'acquisto diretto dell'azione;
- accettano un potenziale rendimento legato soprattutto alla performance finale (senza puntare su cedole periodiche);
- possono mantenere l'investimento fino a scadenza e comprendono che la protezione e' principalmente efficace alla data finale;
- sono consapevoli del rischio emittente e della complessita' dello strumento.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto e' fornito esclusivamente a scopo informativo e divulgativo. Non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio, ne' una raccomandazione di investimento o consulenza finanziaria personalizzata.
Gli esempi numerici sono semplificazioni e non rappresentano risultati garantiti; non includono costi, commissioni, spread, oneri fiscali o altri fattori che possono incidere sul rendimento effettivo. Le condizioni economiche e contrattuali del certificato (inclusi eventuali meccanismi callable, regole di calcolo del payoff e aggiustamenti per eventi straordinari) possono essere aggiornate o dettagliate nei documenti ufficiali: fanno sempre fede i documenti piu' recenti dell'emittente.
Prima di qualsiasi decisione e' necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive (Final Terms) e valutare l'adeguatezza dello strumento con un consulente abilitato. Per la documentazione ufficiale dell'emittente relativa a XS3069378399 e' possibile fare riferimento alla pagina ufficiale del certificato.