Il certificato ISIN JE00BS6BMW89 è un prodotto di tipo "Equity Protection Cap" emesso da Goldman Sachs e negoziato su CERT-X. È collegato a un singolo sottostante, l’azione Eni, con strike pari a 14,138 e una partecipazione al rialzo indicata all’80%. La scadenza è fissata al 3 marzo 2028 e, secondo i dati disponibili, prevede un rimborso minimo a scadenza pari al nominale (1.000 €), fermo restando il rischio emittente e le condizioni previste dalla documentazione ufficiale.
Caratteristiche principali
- Emittente: Goldman Sachs
- Tipologia: Equity Protection Cap (capitale protetto a scadenza, con cap sul rendimento)
- Sottostante: Eni (singolo sottostante)
- Strike (valore iniziale): 14,138
- Partecipazione al rialzo: 80% (indicata come "partecipazione up")
- Valuta: EUR (rischio cambio: NO)
- Nominale / prezzo di emissione: 1.000 €
- Scadenza / valutazione finale: 03/03/2028
Come funziona il certificato
La logica di un Equity Protection Cap è quella di offrire un’esposizione al rialzo del sottostante, ma con un tetto massimo (cap) e con una protezione del capitale a scadenza (nelle condizioni previste). Nel caso del JE00BS6BMW89, l’aggancio è a Eni e la performance viene calcolata rispetto allo strike 14,138.
In termini semplificati, a scadenza il rimborso tende a combinare due componenti: (1) un importo minimo (qui indicato come rimborso minimo garantito pari a 1.000 €) e (2) un extra rendimento legato alla crescita di Eni rispetto allo strike, applicando la partecipazione al rialzo dell’80%, fino al livello massimo consentito dal cap.
È importante distinguere tra protezione a scadenza e prezzo di mercato: prima della scadenza, il valore del certificato può oscillare anche sensibilmente in funzione di Eni, volatilità, tassi, dividendi attesi e spread denaro/lettera. Inoltre, la protezione non elimina il rischio emittente: se l’emittente non fosse in grado di adempiere, l’investitore potrebbe subire perdite anche totali.
Vantaggi potenziali e principali rischi
- Protezione del capitale a scadenza (condizionata all’emittente): l’obiettivo è rimborsare almeno il nominale a scadenza, secondo le condizioni del prodotto.
- Partecipazione al rialzo: possibilità di beneficiare della crescita di Eni con partecipazione indicata all’80%.
- Cap sul rendimento: oltre un certo livello di performance del sottostante, il rimborso non cresce ulteriormente (il cap limita il potenziale upside).
- Rischio emittente: il certificato è un’obbligazione dell’emittente; non è un deposito e non ha garanzie pubbliche.
- Rischio di mercato e liquidità: prima della scadenza il prezzo può essere sotto 1.000 €; in caso di vendita anticipata si può realizzare una perdita.
- Complessità: il payoff dipende da più variabili (sottostante, cap, partecipazione, condizioni contrattuali) e va letto nei documenti ufficiali.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi che seguono sono ipotesi semplificate e puramente illustrative per capire la meccanica del JE00BS6BMW89. Non includono costi, commissioni, spread, fiscalità o eventuali eventi straordinari sul sottostante. I valori sono da intendersi lordi, salvo diversa indicazione nei documenti ufficiali.
Scenario positivo (ISIN JE00BS6BMW89)
Ipotesi: a scadenza Eni quota significativamente sopra lo strike (14,138). Il certificato riconosce un rimborso pari a 1.000 € più una componente legata alla performance positiva, applicando la partecipazione dell’80%, fino al cap.
- Se la performance di Eni è positiva, il rimborso può essere > 1.000 €.
- Se la crescita è molto elevata, il rimborso si ferma al livello massimo previsto dal cap (non disponibile nel contesto fornito: fa fede la documentazione ufficiale).
Scenario intermedio
Ipotesi: a scadenza Eni è vicina allo strike o leggermente sotto/leggermente sopra. In questo caso, l’extra rendimento può essere contenuto o nullo, ma l’obiettivo della struttura è arrivare comunque al rimborso minimo a scadenza (qui indicato pari a 1.000 €), sempre salvo rischio emittente.
- Rimborso indicativo: circa 1.000 € (se le condizioni di protezione si applicano come previsto).
- Il prezzo di mercato prima della scadenza può comunque essere diverso da 1.000 €.
Scenario negativo (ISIN JE00BS6BMW89)
Ipotesi: Eni scende in modo marcato rispetto allo strike. In un Equity Protection Cap, la protezione è pensata per mantenere un importo minimo a scadenza, ma ciò non elimina:
- il rischio emittente (se l’emittente non paga, la protezione non aiuta);
- il rischio di perdita in caso di vendita prima della scadenza (il prezzo può essere sotto 1.000 €);
- eventuali condizioni specifiche (ad esempio esclusioni, eventi straordinari, aggiustamenti) che possono incidere sul rimborso.
Rimborso a scadenza: in base ai dati disponibili è indicato un rimborso minimo garantito di 1.000 €, ma è essenziale verificare nel KID e nelle Condizioni Definitive come opera esattamente la protezione e se esistono limitazioni o casi particolari.
Per chi può essere interessante (in generale)
Un Equity Protection Cap come il JE00BS6BMW89 può essere valutato da chi desidera un’esposizione a Eni con un profilo più difensivo rispetto all’acquisto diretto dell’azione, accettando però un upside limitato dal cap. Può avere senso anche per chi ha un orizzonte temporale coerente con la scadenza (3 marzo 2028) e intende mantenere il prodotto fino a rimborso.
In generale, è meno adatto a chi cerca piena partecipazione ai rialzi senza limiti, a chi potrebbe aver bisogno di liquidare l’investimento in anticipo, o a chi non vuole esporsi al rischio di credito dell’emittente.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e divulgative. Non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio, né un’offerta o invito ad acquistare o vendere strumenti finanziari. Non rappresenta una raccomandazione di investimento o consulenza finanziaria personalizzata.
Gli esempi numerici sono semplificazioni e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione, né il trattamento fiscale. I risultati ipotizzati non sono garantiti.
Prima di investire è necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive del certificato ISIN JE00BS6BMW89 e valutare l’adeguatezza con un consulente abilitato. Le condizioni (partecipazione, cap, modalità di rimborso, date, eventuali aggiustamenti) possono essere aggiornate nel tempo: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente.
Per la documentazione ufficiale dell’emittente è possibile fare riferimento al sito di Goldman Sachs: documentazione ufficiale dell'emittente.