Il Certificato XS3037598912 è un prodotto di tipo Equity Protection con Cap emesso da Mediobanca e collegato all’indice FTSE MIB. Dalla documentazione informativa disponibile emerge una struttura orientata a offrire protezione del capitale a scadenza (in condizioni previste dal regolamento) e una partecipazione al rialzo dell’indice, con un tetto massimo (cap) al rimborso. La data di scadenza indicata nelle fonti di mercato e nelle schede prodotto è il 28/03/2028, con valuta EUR e nominale 1.000 €.
Caratteristiche principali
- Emittente: Mediobanca
- Tipologia: Equity Protection con Cap
- Sottostante: indice FTSE MIB (singolo sottostante)
- Valuta: EUR
- Nominale: 1.000 €
- Data di emissione: 09/04/2025 (negoziazione dal 14/04/2025)
- Scadenza / valutazione finale: 28/03/2028
- Protezione: indicata come 100% nelle schede di mercato (verificare sempre nei documenti ufficiali)
- Cap: 150% (tetto massimo di rimborso indicato nelle schede di mercato)
- Partecipazione al rialzo: 76% (indicazione da schede di mercato)
- Strike iniziale: FTSE MIB 38.739,3 (data strike 28/03/2025)
- Mercato di quotazione: EuroTLX (codice/alpha code indicato: M59891)
Come funziona il certificato
Il certificato XS3037598912 appartiene alla famiglia dei prodotti “protection” su indice: a scadenza, il rimborso tende a dipendere dall’andamento del FTSE MIB rispetto al livello iniziale (strike). In termini pratici, la struttura mira a riconoscere:
- un rimborso legato alla performance dell’indice con partecipazione al rialzo (qui indicata al 76%),
- un limite massimo al rimborso (cap, qui indicato al 150%),
- una componente di protezione del capitale a scadenza (nelle schede di mercato risulta 100%), che non va confusa con una garanzia assoluta: fa fede quanto previsto nelle Condizioni Definitive e nel KID.
In base ai dati di scheda, non risultano evidenze di cedole periodiche tipiche dei Cash Collect (il contesto iniziale “Cash Collect” sembra quindi non coerente con la classificazione “Equity Protection Cap” riportata nelle fonti di mercato). Per questo motivo, l’attenzione va posta soprattutto su strike, partecipazione, cap e sulle regole di protezione a scadenza.
Un punto chiave: anche quando la protezione è indicata come “100%”, il certificato resta esposto al rischio emittente (Mediobanca). Se l’emittente non fosse in grado di adempiere alle proprie obbligazioni, l’investitore potrebbe subire perdite anche rilevanti, indipendentemente dall’andamento del FTSE MIB.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Profilo più difensivo rispetto a un’esposizione diretta all’indice, grazie alla componente di protezione a scadenza (secondo le condizioni contrattuali).
- Partecipazione al rialzo del FTSE MIB (indicata al 76%), utile per chi cerca un’esposizione “parziale” all’azionario.
- Cap (indicazione 150%) che rende più leggibile il massimo rimborso ottenibile in scenari molto positivi.
Principali rischi:
- Rischio emittente: il rimborso dipende dalla solidità di Mediobanca.
- Cap: limita il rendimento massimo, anche se l’indice dovesse salire molto.
- Prezzo sul mercato secondario: prima della scadenza il prezzo può oscillare anche sensibilmente (tassi, volatilità, dividendi attesi sull’indice, spread denaro/lettera).
- Complessità: la performance non replica 1:1 l’indice; contano partecipazione e cap, oltre alle regole di protezione.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi sotto sono ipotesi semplificate e puramente illustrative, basate sulle informazioni di scheda (cap 150% e partecipazione 76%) e su un investimento nominale di 1.000 €. Non includono costi, commissioni, spread, fiscalità o eventuali aggiustamenti previsti dai documenti ufficiali. I valori di rendimento sono da intendersi lordi, prima delle imposte.
Scenario positivo
Alla scadenza (28/03/2028) il FTSE MIB è in rialzo del +40% rispetto allo strike iniziale (38.739,3). Con una partecipazione al rialzo del 76%, la performance riconosciuta sarebbe circa +30,4% (40% x 76%).
- Rimborso ipotetico: 1.304 € (1.000 € + 30,4%)
- Il cap non interviene perché il rimborso resta sotto il limite massimo (1.500 € se cap 150%).
Scenario intermedio
Alla scadenza il FTSE MIB è invariato (0%) o in lieve rialzo. In un’impostazione tipica “protection”, il rimborso tende a essere almeno pari al nominale, secondo le regole contrattuali di protezione.
- Rimborso ipotetico: 1.000 €
- Risultato: nessun guadagno, ma capitale protetto a scadenza secondo quanto indicato nelle schede (da verificare nei documenti ufficiali del certificato XS3037598912).
Scenario negativo
Alla scadenza il FTSE MIB è in ribasso del -30% rispetto allo strike. Se la protezione a scadenza è effettivamente totale (100%) come indicato nelle schede di mercato, il rimborso potrebbe restare pari al nominale. Tuttavia, la protezione non elimina il rischio emittente e non impedisce che, prima della scadenza, il prezzo del certificato possa scendere anche in modo significativo.
- Rimborso ipotetico a scadenza (in presenza di protezione totale): 1.000 €
- Nota: se la protezione fosse condizionata o soggetta a regole specifiche, lo scenario potrebbe cambiare. Per questo è essenziale verificare KID e Condizioni Definitive del certificato XS3037598912.
Per chi può essere interessante (in generale)
Un Equity Protection con Cap come XS3037598912 può risultare interessante, in linea generale, per chi:
- vuole un’esposizione al FTSE MIB con un profilo più prudente rispetto all’acquisto diretto dell’indice,
- accetta una partecipazione al rialzo non piena (qui indicata al 76%) in cambio di una componente di protezione a scadenza,
- è consapevole che il cap limita il rendimento massimo,
- intende mantenere l’investimento fino a scadenza (28/03/2028), riducendo l’impatto della volatilità del prezzo sul secondario.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non rappresenta una raccomandazione, né una consulenza finanziaria personalizzata. Gli esempi sono semplificati e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione e tassazione.
Prima di investire è necessario leggere attentamente la documentazione ufficiale (KID/PRIIPs, Prospetto di Base, eventuali Supplementi, Condizioni Definitive e Nota di Sintesi) e valutare l’adeguatezza dello strumento con un consulente abilitato. Le condizioni del certificato (livelli, date, regole di rimborso) possono essere aggiornate: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente.
Per consultare la documentazione ufficiale dell’emittente: documentazione ufficiale dell'emittente.