Il certificato XS3047122018 è un Equity Protection Callable emesso da Credit Agricole (area CIB) e collegato a un singolo sottostante azionario: The Coca-Cola Company. La struttura prevede una protezione del 100% del valore nominale a scadenza (in assenza di eventi straordinari previsti dalla documentazione) e una partecipazione al rialzo del sottostante. È un prodotto in USD con negoziazione su EuroTLX e scadenza fissata al 26/09/2029, con prezzo di emissione nominale pari a 1.000.
Caratteristiche principali
- Emittente: Credit Agricole (documentazione CA-CIB)
- Tipologia: Equity Protection Callable
- Sottostante: The Coca-Cola Company (singolo sottostante)
- Valuta: USD (presente rischio cambio per investitori in EUR)
- Prezzo di emissione / Nominale: 1.000
- Protezione: 100% (rimborso minimo indicato pari a 1.000)
- Strike (riferimento iniziale): 66,43 (dato indicativo di strike/valore iniziale del sottostante)
- Scadenza: 26/09/2029 (valutazione finale 19/09/2029)
Come funziona il certificato
Un Equity Protection su singolo titolo azionario mira a offrire un profilo più difensivo rispetto a un investimento diretto nel sottostante: a scadenza, in condizioni ordinarie, è prevista la restituzione del 100% del nominale (1.000) e, in aggiunta, una componente legata alla performance del sottostante (partecipazione al rialzo). Nel caso di XS3047122018, il sottostante è Coca-Cola e la partecipazione “up” risulta indicata come 100% nel contesto disponibile.
La dicitura Callable indica che l’emittente può avere la facoltà di rimborsare anticipatamente il certificato a determinate date/condizioni (ad esempio a un valore prefissato o secondo regole definite). Tuttavia, i dettagli operativi (date di call, eventuali livelli trigger, modalità di calcolo del rimborso anticipato) vanno verificati nei documenti ufficiali aggiornati dell’emittente, perché non sempre sono riportati integralmente nelle schede di mercato.
Un elemento importante è la valuta: il certificato è denominato in USD. Per un investitore che ragiona in euro, il risultato finale dipende anche dall’andamento del cambio EUR/USD: anche con protezione sul nominale in USD, il controvalore in EUR può variare.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Protezione del nominale a scadenza (100% in USD), utile per chi cerca un profilo più prudente rispetto all’azione.
- Partecipazione al rialzo del sottostante (indicata come 100% nel contesto disponibile), per beneficiare di un eventuale apprezzamento di Coca-Cola.
- Possibile rimborso anticipato (callable), che può ridurre la durata effettiva dell’investimento se esercitato dall’emittente.
Rischi principali:
- Rischio emittente: la protezione è legata alla capacità dell’emittente di adempiere alle obbligazioni. In caso di insolvenza, si possono subire perdite anche rilevanti.
- Rischio cambio (USD): per investitori in EUR, il rendimento può essere penalizzato da un USD debole rispetto all’euro.
- Rischio di mercato e di liquidità: il prezzo sul mercato secondario può oscillare e lo spread denaro/lettera può incidere, soprattutto in fasi di volatilità. Un esempio di quotazione e livelli bid/ask è visibile su fonti di mercato.
- Complessità: regole di rimborso (in particolare la componente callable e il calcolo della performance) richiedono lettura attenta della documentazione ufficiale.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi seguenti sono semplificati e puramente illustrativi. Non includono costi, commissioni, spread, fiscalità, né l’effetto puntuale del cambio EUR/USD. I flussi e le modalità esatte (inclusa l’eventuale call) dipendono dai documenti ufficiali del certificato XS3047122018.
Scenario positivo
Ipotesi: Coca-Cola sale del +20% rispetto al livello iniziale (strike indicativo 66,43) e l’emittente non esercita la call prima della scadenza. Con una partecipazione al rialzo del 100%, il rimborso teorico a scadenza potrebbe essere pari a 1.000 USD + 20% di 1.000 USD = 1.200 USD (valori lordi, prima delle imposte). In euro, il risultato dipenderebbe dal cambio al momento del rimborso.
Variante: se l’emittente esercita la facoltà callable in una data prevista, l’investimento potrebbe chiudersi prima, con rimborso secondo le regole contrattuali (ad esempio a 1.000 USD più l’eventuale componente maturata). Le condizioni precise vanno verificate nella documentazione ufficiale.
Scenario intermedio
Ipotesi: Coca-Cola a scadenza è circa invariata (0% rispetto al livello iniziale). In un tipico Equity Protection, il rimborso potrebbe attestarsi intorno al 100% del nominale, quindi 1.000 USD (valori lordi, prima delle imposte). Anche in questo caso, il controvalore in EUR dipende dal cambio.
Scenario negativo
Ipotesi: Coca-Cola scende del -30% rispetto al livello iniziale. Con protezione 100% a scadenza, il rimborso potrebbe restare pari a 1.000 USD (valori lordi, prima delle imposte), salvo eventi e clausole specifiche (ad esempio aggiustamenti, eventi straordinari sul sottostante, o altre previsioni contrattuali). Il rischio cambio rimane: se nel frattempo l’USD si indebolisce contro l’EUR, il risultato in euro può essere inferiore all’investimento iniziale.
Per chi può essere interessante (in generale)
Un prodotto come XS3047122018 può essere valutato, in linea generale, da chi:
- vuole un’esposizione a Coca-Cola con un profilo più difensivo rispetto all’acquisto diretto dell’azione;
- accetta il rischio emittente e comprende che la protezione dipende dalla solidità dell’emittente;
- è consapevole del rischio cambio USD/EUR e lo considera coerente con i propri obiettivi;
- ha un orizzonte temporale compatibile con la scadenza (26/09/2029) ma accetta la possibilità di rimborso anticipato se previsto ed esercitato.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e divulgative. Non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio, né una raccomandazione d’investimento o consulenza finanziaria personalizzata. Gli esempi numerici sono ipotesi semplificate e non rappresentano risultati garantiti; non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri fiscali o eventuali impatti di liquidità e cambio.
Prima di qualsiasi decisione è necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive del certificato, e valutare l’adeguatezza con un consulente abilitato. Le condizioni (partecipazione, eventuale call, modalità di rimborso, date e definizioni) possono essere aggiornate nel tempo: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente disponibili nella documentazione ufficiale dell'emittente.