Il Certificato XS2940980464 è un prodotto di BNP Paribas negoziato su Euronext Milan (segmento Cert-X) e riconducibile alla famiglia “Dropback/Buy on Dips”, con sottostante l’indice MSCI World (Price Index) in USD. L’emissione risale al 30/01/2025 e la valutazione finale è prevista il 31/01/2028, con scadenza indicata al 09/02/2028. La struttura è pensata per chi vuole esporsi all’azionario globale tramite un indice ampio, accettando però che il capitale non è protetto e che il risultato dipende dall’andamento del sottostante e dalle regole specifiche del prodotto.
Essendo un certificato in USD, per un investitore in euro può esserci anche rischio cambio (EUR/USD), che può incidere sul valore di mercato e/o sui flussi in euro. Per i dettagli puntuali (barriere, eventuali premi, meccanismi di rimborso), fanno sempre fede i documenti ufficiali dell’emittente.
Caratteristiche principali
- Emittente: BNP Paribas
- Tipologia: Dropback / “Buy on Dips” (certificato su indice)
- ISIN: XS2940980464
- Sottostante: MSCI World (Price Index) in USD
- Valuta: USD (con rischio cambio per chi ragiona in EUR)
- Mercato di quotazione: Euronext Milan (Cert-X)
- Data di emissione: 30/01/2025
- Scadenza / valutazione finale: valutazione finale 31/01/2028; scadenza indicata 09/02/2028
Come funziona il certificato
Il certificato XS2940980464 appartiene alla categoria “Dropback/Buy on Dips”: in genere questi strumenti mirano a offrire un profilo di payoff che può risultare interessante in mercati laterali o moderatamente ribassisti, ma non equivalgono a un investimento “protetto”. Il sottostante è l’MSCI World (Price Index), un indice azionario globale che rappresenta un paniere ampio di titoli dei mercati sviluppati.
Rispetto a un classico Cash Collect, la logica “Buy on Dips” tende a legare il rimborso e/o l’eventuale premio a condizioni specifiche sull’indice (ad esempio livelli di riferimento, osservazioni e regole di calcolo definite nelle Condizioni Definitive). In assenza di una scheda completa con barriera e premi esplicitati, è prudente considerare che il risultato finale possa variare sensibilmente e che, in scenari negativi, siano possibili perdite anche rilevanti.
Un altro elemento da non trascurare è il rischio emittente: il rimborso dipende dalla capacità di BNP Paribas di far fronte alle proprie obbligazioni. Anche con un sottostante favorevole, un evento di credito sull’emittente può impattare il valore del certificato.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Esposizione a un indice globale (MSCI World) con un singolo strumento.
- Struttura “Buy on Dips” che può risultare più flessibile di un investimento lineare in alcune fasi di mercato (a seconda delle regole del payoff).
- Negoziazione su mercato regolamentato/organizzato (Euronext Milan - Cert-X), con possibilità di comprare/vendere prima della scadenza (a prezzi di mercato).
Rischi principali:
- Capitale non protetto: il rimborso può essere inferiore al nominale e si può perdere parte (o, in casi estremi, gran parte) del capitale investito.
- Rischio cambio (USD): per un investitore in EUR, l’andamento EUR/USD può amplificare o ridurre il risultato in euro.
- Rischio emittente: dipendenza dalla solidità di BNP Paribas.
- Complessità: payoff e condizioni (osservazioni, livelli, eventuali barriere/premi) richiedono lettura attenta di KID e Condizioni Definitive.
- Rischio di mercato e di liquidità: il prezzo può oscillare anche molto prima della scadenza, e spread/volumi possono incidere sul realizzo.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi sotto sono ipotesi semplificate e puramente illustrative, costruite per dare un’idea dei possibili esiti. Non rappresentano risultati garantiti e non includono costi, spread denaro/lettera, commissioni e fiscalità. Inoltre, per XS2940980464 la valuta è USD: qui si ragiona in euro solo per semplicità, ma nella realtà il cambio può incidere.
Scenario positivo (XS2940980464)
Ipotesi: l’MSCI World (Price Index) sale in modo significativo nel periodo e il certificato, secondo le sue regole, rimborsa a scadenza un importo superiore al nominale (ad esempio grazie a un meccanismo “dropback” favorevole o a un premio previsto dalla struttura).
Su 1.000 € investiti, l’investitore potrebbe ricevere, a titolo di esempio, 1.120 € lordi a scadenza. Il risultato effettivo dipende dalle condizioni contrattuali e dal livello finale dell’indice (oltre all’effetto cambio EUR/USD).
Scenario intermedio
Ipotesi: l’indice MSCI World resta vicino ai livelli iniziali (o alterna fasi di rialzo e ribasso) e il payoff del certificato XS2940980464 porta a un rimborso vicino al nominale.
Su 1.000 € investiti, l’investitore potrebbe ricevere, in modo indicativo, 1.000 € lordi (o poco sopra/sotto), con un risultato finale che può essere influenzato anche dal cambio e dalle condizioni specifiche di calcolo previste dall’emittente.
Scenario negativo
Ipotesi: l’MSCI World scende in modo marcato e le regole del certificato non prevedono una protezione del capitale (o la protezione condizionata non si attiva). In questo caso il rimborso può ridursi in modo significativo.
Su 1.000 € investiti, un esito possibile (sempre a titolo di esempio) potrebbe essere un rimborso di 700 € lordi o inferiore, a seconda dell’entità del ribasso e delle regole di payoff. In aggiunta, un indebolimento del USD contro EUR potrebbe peggiorare il risultato in euro.
Per chi può essere interessante (in generale)
Il certificato XS2940980464 può essere valutato, in linea generale, da investitori che:
- vogliono un’esposizione all’azionario globale tramite MSCI World, accettando la complessità di un payoff strutturato;
- hanno un orizzonte coerente con la scadenza (fine gennaio/inizio febbraio 2028) e tollerano oscillazioni di prezzo nel frattempo;
- sono consapevoli che non c’è garanzia di capitale e che esiste rischio emittente;
- accettano il rischio cambio legato alla denominazione in USD.
Al contrario, potrebbe essere poco adatto a chi cerca stabilità, semplicità o una protezione del capitale non condizionata.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio, né offerta o invito ad acquistare o vendere strumenti finanziari. Non è una raccomandazione o consulenza finanziaria personalizzata: ogni decisione di investimento dovrebbe essere presa valutando obiettivi, orizzonte temporale e profilo di rischio, eventualmente con il supporto di un consulente abilitato.
Gli esempi numerici riportati sono semplificazioni e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione e fiscalità. Le condizioni del certificato (meccanismi di payoff, eventuali premi, livelli/barriere, date e regole di calcolo) possono essere aggiornate o differire a seconda della documentazione: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente (KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive).
Per la documentazione ufficiale e i dettagli aggiornati del prodotto, fare riferimento alla pagina ufficiale del certificato e, più in generale, alla sezione documentazione legale e prospetti dell’emittente.