Come si calcola il rendimento netto di un BTP?

Il rendimento netto tiene conto della cedola (tassata al 12,5%) e del capital gain al rimborso (anch'esso tassato al 12,5%). La somma annualizzata di entrambi al netto delle imposte dà il rendimento netto.

Cosa significa comprare un BTP sotto la pari?

Comprare sotto la pari significa acquistare a un prezzo inferiore a 100. Alla scadenza si riceve 100, realizzando un capital gain tassato al 12,5%.

Come funziona il credito d'imposta sui BTP?

Si genera acquistando un BTP sopra la pari (prezzo > 100). Il 12,5% della perdita diventa un credito utilizzabile entro 5 anni per compensare plusvalenze.

BTP Btpi Fx May36 Eur (IT0005588881) - Rendimento 4.13%, Prezzo 100.35

Q: Cosa sono le CACs sui BTP?

Le Clausole di Azione Collettiva (dal 2013) permettono di modificare le condizioni di un BTP con il voto di una maggioranza qualificata dei possessori.

Dettagli del Titolo

ISIN	IT0005588881
Nome completo	Btpi Fx May36 Eur
Cedola lorda (su nominale)	0.90%
Cedola netta	1.57%
Rendimento netto annuo	4.13%
Rendimento totale a scadenza	40.96%
Credito d'imposta	0.04%
Ultimo prezzo	100.35
Scadenza	15 maggio 2036
Durata residua	9.92 anni
Data emissione	15 novembre 2023
Periodicità cedola	Semestrale
Stacco prima cedola	15 novembre 2023
Ultima cedola staccata	7 giugno 2026
Lotto minimo	1.000
Inizio negoziazione	22 marzo 2024

Descrizione Prodotto

I titoli corrispondono cedole semestrali il 15 maggio ed il 15 novembre di ogni anno a partire dal 15 maggio 2024 pari allo 1,8% lordo annuo del valore nominale del prestito indicizzate all''Indice dei Prezzi al Consumo Eurostat (escluso il tabacco).

Come leggere questi dati

Il rendimento netto tiene conto di due componenti: la cedola e il capital gain. Entrambi sono tassati al 12,5%.

Esempio con questo BTP: acquistando a 100.35 con cedola nominale del 0.90%, la cedola effettiva sul prezzo è 0.90 ÷ 100.35 × 100 lordo. A questo si aggiunge il guadagno annualizzato dal rimborso a 100, al netto delle tasse. Il risultato complessivo è il 4.13% netto annuo.

Sotto la pari (prezzo < 100): paghi meno del valore nominale. Alla scadenza ricevi 100, con un capital gain tassato al 12,5%.

Sopra la pari (prezzo > 100): paghi di più. Alla scadenza ricevi comunque 100, generando una minusvalenza che produce un credito d'imposta.

Si genera solo acquistando sopra la pari. Il 12,5% della perdita alla scadenza diventa un credito fiscale utilizzabile entro 5 anni per compensare plusvalenze. Per questo BTP il credito è 0.04%.

Le Clausole di Azione Collettiva (dal 2013) permettono di modificare le condizioni di un BTP con il voto di una maggioranza qualificata dei possessori. Questo titolo (emesso nel 2024) include le CACs.

Confronta con un altro BTP

BTP con scadenza 2036

Btp Tf 1,45% Mz36 EurIT0005402117

3.57%

Btp Tf 2,25% St36 EurIT0005177909

3.50%

Btp Fx 3.8% Jul36 EurIT0005706285

3.35%

Btp Fx 3.45% Feb36 EurIT0005676504

3.34%

Scadenze comuni

BTP 5 anni