Come si calcola il rendimento netto di un BTP?

Il rendimento netto tiene conto della cedola (tassata al 12,5%) e del capital gain al rimborso (anch'esso tassato al 12,5%). La somma annualizzata di entrambi al netto delle imposte dà il rendimento netto.

Cosa significa comprare un BTP sotto la pari?

Comprare sotto la pari significa acquistare a un prezzo inferiore a 100. Alla scadenza si riceve 100, realizzando un capital gain tassato al 12,5%.

Come funziona il credito d'imposta sui BTP?

Si genera acquistando un BTP sopra la pari (prezzo > 100). Il 12,5% della perdita diventa un credito utilizzabile entro 5 anni per compensare plusvalenze.

BTP Btp Fx 4.1% Feb29 Eur (IT0005566408) - Rendimento 2.43%, Prezzo 102.96

Q: Cosa sono le CACs sui BTP?

Le Clausole di Azione Collettiva (dal 2013) permettono di modificare le condizioni di un BTP con il voto di una maggioranza qualificata dei possessori.

Dettagli del Titolo

ISIN	IT0005566408
Nome completo	Btp Fx 4.1% Feb29 Eur
Cedola lorda (su nominale)	1.36%
Cedola netta	2.31%
Rendimento netto annuo	2.43%
Rendimento totale a scadenza	6.48%
Credito d'imposta	0.36%
Ultimo prezzo	102.96
Scadenza	1 febbraio 2029
Durata residua	2.67 anni
Data emissione	2 ottobre 2023
Periodicità cedola	Semestrale
Stacco prima cedola	2 ottobre 2023
Ultima cedola staccata	10 giugno 2026
Lotto minimo	1.000
Inizio negoziazione	29 settembre 2023

Descrizione Prodotto

L''importo della cedola, pagato su base semestrale, è pari al 4,1% del valore nominale del prestito.

Come leggere questi dati

Il rendimento netto tiene conto di due componenti: la cedola e il capital gain. Entrambi sono tassati al 12,5%.

Esempio con questo BTP: acquistando a 102.96 con cedola nominale del 1.36%, la cedola effettiva sul prezzo è 1.36 ÷ 102.96 × 100 lordo. A questo si aggiunge il guadagno annualizzato dal rimborso a 100, al netto delle tasse. Il risultato complessivo è il 2.43% netto annuo.

Sotto la pari (prezzo < 100): paghi meno del valore nominale. Alla scadenza ricevi 100, con un capital gain tassato al 12,5%.

Sopra la pari (prezzo > 100): paghi di più. Alla scadenza ricevi comunque 100, generando una minusvalenza che produce un credito d'imposta.

Si genera solo acquistando sopra la pari. Il 12,5% della perdita alla scadenza diventa un credito fiscale utilizzabile entro 5 anni per compensare plusvalenze. Per questo BTP il credito è 0.36%.

Le Clausole di Azione Collettiva (dal 2013) permettono di modificare le condizioni di un BTP con il voto di una maggioranza qualificata dei possessori. Questo titolo (emesso nel 2023) include le CACs.

Confronta con un altro BTP

BTP con scadenza 2029

Btp Tf 0,45% Fb29 EurIT0005467482

2.84%

Btpi Tf 1.5% Mg29 EurIT0005543803

2.73%

Btp Fx 2.4% Mar29 EurIT0005689960

2.65%

Btp Fx 3% Oct29 EurIT0005611055

2.64%

Btp Fx 2.35% Jan29 EurIT0005660052

2.63%