Come si calcola il rendimento netto di un BTP?

Il rendimento netto tiene conto della cedola (tassata al 12,5%) e del capital gain al rimborso (anch'esso tassato al 12,5%). La somma annualizzata di entrambi al netto delle imposte dà il rendimento netto.

Cosa significa comprare un BTP sotto la pari?

Comprare sotto la pari significa acquistare a un prezzo inferiore a 100. Alla scadenza si riceve 100, realizzando un capital gain tassato al 12,5%.

Come funziona il credito d'imposta sui BTP?

Si genera acquistando un BTP sopra la pari (prezzo > 100). Il 12,5% della perdita diventa un credito utilizzabile entro 5 anni per compensare plusvalenze.

BTP Btp Tf 0,6% Ag31 Eur (IT0005436693) - Rendimento 3.07%, Prezzo 88.07

Q: Cosa sono le CACs sui BTP?

Le Clausole di Azione Collettiva (dal 2013) permettono di modificare le condizioni di un BTP con il voto di una maggioranza qualificata dei possessori.

Dettagli del Titolo

ISIN	IT0005436693
Nome completo	Btp Tf 0,6% Ag31 Eur
Cedola lorda (su nominale)	0.30%
Cedola netta	0.60%
Rendimento netto annuo	3.07%
Rendimento totale a scadenza	15.86%
Credito d'imposta	0.00%
Ultimo prezzo	88.07
Scadenza	1 agosto 2031
Durata residua	5.17 anni
Data emissione	1 febbraio 2021
Periodicità cedola	Semestrale
Stacco prima cedola	1 febbraio 2021
Ultima cedola staccata	7 giugno 2026
Lotto minimo	1.000
Inizio negoziazione	19 febbraio 2021

Come leggere questi dati

Il rendimento netto tiene conto di due componenti: la cedola e il capital gain. Entrambi sono tassati al 12,5%.

Esempio con questo BTP: acquistando a 88.07 con cedola nominale del 0.30%, la cedola effettiva sul prezzo è 0.30 ÷ 88.07 × 100 lordo. A questo si aggiunge il guadagno annualizzato dal rimborso a 100, al netto delle tasse. Il risultato complessivo è il 3.07% netto annuo.

Sotto la pari (prezzo < 100): paghi meno del valore nominale. Alla scadenza ricevi 100, con un capital gain tassato al 12,5%. Questo BTP quota 88.07 — alla scadenza il guadagno sul rimborso è di 11.93 punti per titolo.

Sopra la pari (prezzo > 100): paghi di più. Alla scadenza ricevi comunque 100, generando una minusvalenza che produce un credito d'imposta.

Si genera solo acquistando sopra la pari. Il 12,5% della perdita alla scadenza diventa un credito fiscale utilizzabile entro 5 anni per compensare plusvalenze. Per questo BTP il credito è 0.00%.

Le Clausole di Azione Collettiva (dal 2013) permettono di modificare le condizioni di un BTP con il voto di una maggioranza qualificata dei possessori. Questo titolo (emesso nel 2021) include le CACs.

Confronta con un altro BTP

BTP con scadenza 2031

Btpi Fx Aug31 EurIT0005657348

3.51%

Btp Tf 0,95% Dc31 EurIT0005449969

3.14%

Btp Tf 0,90% Ap31 EurIT0005422891

3.06%

Btp Fx 3.15% Nov31 EurIT0005619546

2.87%

Btp Fx 2.85% Feb31 EurIT0005671273

2.82%