Certificato IT0006770496 e' un Phoenix Memory Step Down (famiglia Cash Collect) emesso da Santander International Products e negoziato su CERT-X. Il payoff e' legato a un basket azionario worst-of composto da Meta, Intel e Nvidia, con sottostanti denominati in USD ma certificato in EUR e rischio cambio indicato come "NO" nella scheda informativa. La data di emissione risulta 08/10/2025 e la scadenza 09/10/2028, con nominale 1.000 € per certificato.
Caratteristiche principali
- ISIN: IT0006770496
- Struttura: Phoenix Memory Step Down (Cash Collect con effetto memoria)
- Emittente: Santander International Products (gruppo Santander)
- Mercato: CERT-X
- Sottostanti: basket azionario worst-of (Meta, Intel, Nvidia)
- Valuta sottostanti: USD - valuta certificato: EUR - rischio cambio: NO
- Nominale / Prezzo di emissione: 1.000 € / 1.000 €
- Data emissione: 08/10/2025 - Data scadenza: 09/10/2028
Nota: livelli puntuali di cedole, barriere, trigger e autocall step-down dipendono dalle Condizioni Definitive e dal KID aggiornato dell'emittente; la scheda di mercato puo' risultare incompleta o non allineata in tempo reale. Fanno sempre fede i documenti ufficiali.
Come funziona il certificato
Il Phoenix Memory Step Down come IT0006770496 e' un certificato che mira a distribuire premi periodici (cedole) condizionati all'andamento del basket sottostante. La caratteristica worst-of significa che, alle date di osservazione, conta il titolo con la performance peggiore tra Meta, Intel e Nvidia.
Il meccanismo Memory (effetto memoria) prevede che eventuali premi non pagati in passato possano essere recuperati in una data successiva, se la condizione di pagamento torna soddisfatta. Questo puo' rendere il flusso cedolare piu' "elastico", ma non elimina il rischio: se la condizione non si verifica, le cedole possono non essere corrisposte.
La dicitura Step Down e' tipicamente associata a un livello di rimborso anticipato automatico (autocall) che tende a scendere nel tempo (a step), rendendo piu' probabile l'uscita anticipata in scenari laterali o moderatamente negativi. Se scatta l'autocall, il certificato rimborsa di norma il nominale (1.000 €) piu' l'eventuale premio del periodo (e quelli in memoria), ma le regole esatte vanno verificate su KID e Condizioni Definitive.
Alla scadenza (09/10/2028), la protezione del capitale e' in genere condizionata al rispetto di una barriera osservata secondo le modalita' previste (spesso europea, cioe' solo a scadenza, nei Phoenix Memory). Se la barriera e' rispettata, il rimborso tende a essere pari al nominale; se la barriera e' violata, il rimborso puo' replicare la performance negativa del worst-of, con possibilita' di perdite anche rilevanti.
Vantaggi potenziali e principali rischi
- Potenziale rendimento: possibilita' di incassare premi periodici (valori lordi, prima delle imposte) se le condizioni sono rispettate.
- Effetto memoria: eventuali premi non pagati possono essere recuperati in seguito, se la condizione torna valida.
- Autocall step-down: possibilita' di rimborso anticipato, che puo' ridurre la durata effettiva dell'investimento.
- Rischio worst-of: basta che uno dei tre titoli vada molto male per penalizzare cedole e rimborso.
- Protezione non garantita: la protezione del capitale e' condizionata; in caso di evento barriera si puo' perdere una parte significativa del capitale.
- Rischio emittente: il rimborso dipende dalla solidita' dell'emittente (Santander International Products / gruppo Santander), indipendentemente dall'andamento dei sottostanti.
- Complessita' e pricing: valore sul secondario influenzato da volatilita', tassi, dividendi attesi, liquidita' e spread denaro/lettera.
In sintesi, IT0006770496 puo' essere interessante per chi cerca un profilo "cedolare" su un basket tech USA, ma va considerato che non e' un investimento lineare: non replica la salita dei titoli e non offre alcuna garanzia di capitale.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Esempi puramente illustrativi e semplificati, basati su ipotesi generiche tipiche dei Phoenix Memory Step Down. Non includono costi, spread, fiscalita' o eventuali commissioni e non rappresentano risultati garantiti. Per i livelli esatti di cedola/barriera/autocall del Certificato IT0006770496 fanno fede KID e Condizioni Definitive aggiornate.
Scenario positivo
Ipotesi: alle prime date di osservazione il worst-of (tra Meta, Intel e Nvidia) resta sopra i livelli richiesti e scatta anche l'eventuale rimborso anticipato. In questo caso l'investitore potrebbe ricevere 1.000 € di rimborso del nominale piu' i premi maturati (valori lordi) fino a quel momento, inclusi eventuali premi in memoria.
Risultato indicativo: rimborso anticipato a 1.000 € + premi (lordi) secondo le condizioni del prodotto.
Scenario intermedio
Ipotesi: non scatta l'autocall e il certificato arriva a scadenza (09/10/2028). Il worst-of chiude a scadenza sopra la barriera prevista per la protezione del capitale. In questo caso, tipicamente, il rimborso a scadenza e' pari a 1.000 € e l'investitore puo' aver incassato alcuni premi durante la vita del prodotto (o recuperarli grazie all'effetto memoria se la condizione si e' verificata in date successive).
Risultato indicativo: 1.000 € a scadenza + eventuali premi (lordi) pagati lungo il percorso.
Scenario negativo
Ipotesi: a scadenza il worst-of (Meta/Intel/Nvidia) e' sotto la barriera di protezione del capitale. In questo caso la protezione condizionata viene meno e il rimborso puo' essere inferiore a 1.000 €, spesso legato alla performance negativa del titolo peggiore del basket.
Esempio semplificato: se il worst-of fosse a -50% rispetto allo strike, il rimborso potrebbe essere intorno a 500 € (salvo meccanismi specifici come airbag/low strike, se previsti). Se i premi non sono stati pagati, potrebbero non essere recuperabili.
Per chi puo' essere interessante (in generale)
Un Phoenix Memory Step Down come IT0006770496 puo' essere valutato da investitori che:
- cercano potenziali premi periodici (lordi) e accettano condizioni legate al worst-of;
- hanno una view neutrale/moderatamente rialzista sul basket (Meta, Intel, Nvidia) nel medio periodo;
- comprendono che il certificato non e' un ETF e non offre partecipazione piena ai rialzi;
- sono consapevoli del rischio di perdita in caso di evento barriera e del rischio emittente.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto e' fornito esclusivamente a scopo informativo e divulgativo. Non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio, ne' una raccomandazione o consulenza finanziaria personalizzata. I certificati sono strumenti complessi: prima di investire e' necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive e valutare l'adeguatezza con un consulente abilitato.
Gli esempi numerici sono semplificazioni e non includono costi, tasse, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione o altri elementi che possono incidere sul risultato finale. Le condizioni del certificato (premi, barriere, date, regole di autocall, ecc.) possono essere aggiornate nel tempo: fanno sempre fede i documenti ufficiali piu' recenti dell'emittente.
Per consultare la documentazione ufficiale dell'emittente: documentazione ufficiale dell'emittente.