Il certificato Societe Generale Phoenix Memory ISIN XS2878512271 è un prodotto a capitale condizionatamente protetto, costruito su un basket azionario worst of composto da Adidas, BPER Banca, Vodafone e ABN Amro. Prevede premi mensili con effetto memoria (se le condizioni si verificano) e una protezione del capitale a scadenza legata al rispetto di una barriera. È denominato in EUR e non presenta rischio cambio, con scadenza 22/08/2028 e valore nominale 1.000 €.
Caratteristiche principali
- ISIN: XS2878512271
- Emittente: Societe Generale
- Struttura: Phoenix Memory (Cash Collect con memoria) su basket worst of
- Sottostanti: Adidas, BPER Banca, Vodafone, ABN Amro
- Valuta: EUR (rischio cambio: NO)
- Nominale / Prezzo di emissione: 1.000 € / 1.000 €
- Premio: 0,925% mensile (valore indicativo, tipicamente lordo)
- Date chiave: negoziazione 05/09/2025; scadenza 22/08/2028; valutazione finale 14/08/2028
Come funziona il certificato
La logica di un Phoenix Memory come l’ISIN XS2878512271 è legata al peggiore tra i sottostanti (meccanismo worst of): nelle date di osservazione, il pagamento del premio e la protezione del capitale dipendono dal fatto che il worst of si trovi sopra determinati livelli (trigger/barriera) definiti nei documenti ufficiali.
Il certificato prevede un premio mensile indicato in scheda come 0,925% del nominale (in genere da intendersi lordo, prima di imposte). Se in una data di osservazione la condizione non è rispettata, il premio può non essere pagato; grazie all’effetto memoria, eventuali premi non corrisposti possono essere recuperati in una successiva data in cui la condizione torni soddisfatta.
A scadenza (22/08/2028), il rimborso del capitale è condizionato: se la barriera capitale è rispettata, l’investitore può ricevere il nominale (più eventuali premi dovuti); se invece la barriera è violata, il rimborso può replicare la performance del worst of, con possibili perdite anche rilevanti. La presenza di eventuali opzioni aggiuntive (ad esempio autocall o airbag) va verificata nelle Condizioni Definitive/KID dell’emittente, perché non risulta esplicitata nel contesto disponibile.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Flusso cedolare potenziale mensile (0,925% indicativo) con memoria, utile in fasi laterali o moderatamente ribassiste dei sottostanti.
- Protezione condizionata del capitale a scadenza, se la barriera non viene violata dal worst of.
- Diversificazione su più titoli (pur con rischio concentrato sul peggiore, tipico del worst of).
Rischi principali:
- Rischio worst of: basta che un solo sottostante (il peggiore) scenda molto per compromettere premi e rimborso.
- Barriera e perdita di capitale: se a scadenza la barriera è violata, il rimborso può essere inferiore a 1.000 €, anche in modo significativo.
- Rischio emittente: il rimborso dipende dalla solidità di Societe Generale; il certificato non è un deposito e non ha garanzia di capitale.
- Rischio di mercato e liquidità: il prezzo può oscillare e, in caso di vendita prima della scadenza, si può realizzare una perdita anche se la barriera finale non sarà poi violata.
Le condizioni (premi, livelli di trigger/barriera, calendario osservazioni, eventuale autocall/airbag) possono essere aggiornate o dettagliate in modo diverso nei documenti ufficiali: fanno sempre fede KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive dell’emittente.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi che seguono sono semplificazioni illustrative su un investimento nominale di 1.000 € nel certificato ISIN XS2878512271. Non includono costi, spread denaro/lettera, commissioni, fiscalità e non rappresentano risultati garantiti. Il premio mensile usato è quello indicato in scheda (0,925%), da intendersi in via generale come lordo.
Scenario positivo
Ipotesi: per 12 mesi consecutivi il worst of resta sopra il livello richiesto per il pagamento del premio. In questo caso, l’investitore incasserebbe 12 premi da 0,925% ciascuno, pari a circa 111,00 € lordi (1.000 € x 0,925% x 12 = 111,00 €), oltre al mantenimento del valore del certificato legato alle condizioni di mercato.
Se fosse prevista anche una funzione di rimborso anticipato (autocall) e si attivasse, il certificato potrebbe rimborsare prima della scadenza il nominale (1.000 €) più gli eventuali premi dovuti; la presenza e le date di autocall vanno però confermate nella documentazione ufficiale dell’ISIN XS2878512271.
Scenario intermedio
Ipotesi: durante la vita del prodotto alcuni mesi il premio non matura perché il worst of scende sotto il trigger, ma successivamente torna sopra e, grazie all’effetto memoria, i premi arretrati vengono recuperati. A scadenza, il worst of risulta sopra la barriera capitale: in tal caso l’investitore potrebbe ricevere 1.000 € (più eventuali premi con memoria maturati e non ancora pagati), con un risultato complessivo che dipende da quante cedole sono effettivamente state riconosciute.
Scenario negativo
Ipotesi: a scadenza il worst of quota sotto la barriera capitale. In questo caso la protezione condizionata viene meno e il rimborso può seguire la performance del sottostante peggiore. Esempio puramente numerico: se il worst of fosse a -40% rispetto allo strike iniziale, il rimborso potrebbe essere intorno a 600 € (1.000 € x 60%), con una perdita sul capitale investito (al netto di eventuali premi incassati in precedenza).
Se il prodotto prevedesse un effetto airbag, l’impatto della discesa sotto barriera potrebbe essere attenuato; tuttavia, per l’ISIN XS2878512271 tale caratteristica non è verificabile dal solo contesto disponibile e va controllata nei documenti ufficiali.
Per chi può essere interessante (in generale)
Un Phoenix Memory su basket worst of come questo può essere valutato da investitori che:
- cercano un premio periodico potenziale e accettano che sia condizionato all’andamento dei sottostanti;
- sono consapevoli del rischio worst of e della possibilità di perdite se la barriera viene violata a scadenza;
- hanno un orizzonte temporale coerente con la scadenza 22/08/2028 e tollerano oscillazioni di prezzo nel frattempo.
Può essere meno adatto a chi desidera semplicità, bassa volatilità o protezione incondizionata del capitale: qui la protezione è condizionata e lo strumento resta complesso.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non è una raccomandazione di investimento né una consulenza finanziaria personalizzata. Gli esempi numerici sono ipotesi semplificate e non includono costi, commissioni, spread, oneri di negoziazione e fiscalità.
Prima di investire è necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive del certificato ISIN XS2878512271 e valutare l’adeguatezza con un consulente abilitato. Le condizioni (premi, barriere, calendario, eventuale autocall/airbag) possono variare o essere soggette a rettifiche: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente.
Per la documentazione ufficiale, fare riferimento al sito dell’emittente: documentazione ufficiale dell'emittente.