Il certificato XS2395161651 è un Fixed Cash Collect Callable emesso da Société Générale e negoziato su CERT-X. Ha come sottostante BNP Paribas (singolo sottostante) con strike 72,23 e una barriera down indicata a 46,9495 (livello riportato da fonti di mercato). La scadenza è fissata al 2 novembre 2026 e la struttura prevede la possibilità di rimborso anticipato (callable), tipica dei Cash Collect. Cedole, calendario completo e condizioni puntuali vanno sempre verificati sulla documentazione ufficiale aggiornata dell’emittente.
Caratteristiche principali
- ISIN: XS2395161651
- Emittente: Société Générale
- Tipologia: Fixed Cash Collect Callable
- Mercato di quotazione: CERT-X
- Sottostante: BNP Paribas (singolo sottostante)
- Strike (livello iniziale): 72,23
- Barriera down (a scadenza): 46,9495 (dato da fonte di mercato; verificare nei documenti ufficiali)
- Data di emissione: 13/05/2025
- Scadenza: 02/11/2026 (valutazione finale: 26/10/2026)
- Valuta: EUR (rischio cambio: NO)
- Nominale / Prezzo di emissione: 1.000 € / 1.000 €
Come funziona il certificato
Un Fixed Cash Collect è un certificato che mira a riconoscere premi periodici (cedole) a determinate condizioni, legate all’andamento del sottostante. Nel caso di XS2395161651 il sottostante è BNP Paribas e la protezione del capitale è condizionata: a scadenza, la presenza di una barriera down (indicata a 46,9495) è un elemento chiave per determinare se il rimborso avviene a 1.000 € oppure se l’investitore è esposto alla perdita legata alla performance del sottostante.
La dicitura Callable indica che può essere previsto un rimborso anticipato (autocall) a date di osservazione prestabilite: se si verificano le condizioni (tipicamente un livello del sottostante pari o superiore a una soglia, spesso lo strike o livelli decrescenti), l’emittente rimborsa il nominale e il prodotto termina. Le soglie esatte, le date e l’eventuale meccanismo di memoria delle cedole (se presente) dipendono dalle Condizioni Definitive e dal KID.
Alcuni dati operativi disponibili da fonti di mercato includono, tra gli altri, data negoziazione 14/05/2025 e data strike 24/04/2025.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali (in base alla struttura tipica dei Cash Collect):
- Possibilità di premi periodici (cedole) in presenza delle condizioni previste dal regolamento.
- Protezione condizionata del capitale a scadenza: se il sottostante non scende sotto la barriera (secondo le regole del prodotto), il rimborso può avvenire a nominale.
- Possibile rimborso anticipato (callable), che può ridurre la durata dell’investimento se le condizioni di mercato sono favorevoli.
Rischi principali:
- Perdita di capitale: se a scadenza la barriera risulta violata secondo le condizioni, il rimborso può essere legato alla performance del sottostante, con perdite anche rilevanti.
- Rischio emittente: il rimborso dipende dalla solidità di Société Générale; in caso di default o eventi di credito dell’emittente, l’investitore può subire perdite indipendentemente dall’andamento del sottostante.
- Rischio di mercato e di liquidità: il prezzo può oscillare e la vendita prima della scadenza può avvenire a valori inferiori al nominale.
- Complessità: cedole, autocall e barriera seguono regole specifiche; fa fede la documentazione ufficiale aggiornata.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi che seguono sono ipotesi semplificate su un investimento di 1.000 € nel certificato XS2395161651. Sono solo illustrativi, non includono costi, spread denaro/lettera, commissioni e fiscalità, e non rappresentano risultati garantiti. Poiché la scheda di mercato non riporta qui in modo completo importo cedola e calendario cedolare, i premi sono indicati come variabili (da verificare su KID e Condizioni Definitive).
Scenario positivo
Ipotesi: alle prime date utili il sottostante BNP Paribas quota a un livello che soddisfa la condizione di rimborso anticipato (autocall). In questo caso, XS2395161651 potrebbe rimborsare 1.000 € più l’eventuale cedola lorda prevista per quel periodo (e, se previsto, eventuali cedole non pagate in precedenza tramite memoria).
- Rimborso: 1.000 €
- Premi: cedole lorde secondo regolamento (importi e date da documentazione ufficiale)
- Durata effettiva: inferiore alla scadenza naturale (02/11/2026)
Scenario intermedio
Ipotesi: non scatta l’autocall e si arriva a scadenza. Se alla data di valutazione finale (26/10/2026) il sottostante risulta sopra la barriera down (indicata a 46,9495 secondo fonti di mercato), il certificato può rimborsare 1.000 € (nominale) e pagare l’ultima cedola lorda se prevista e maturata secondo le regole.
- Rimborso a scadenza: 1.000 € (se barriera rispettata secondo condizioni)
- Premi: cedole lorde eventualmente incassate durante la vita del prodotto (se le condizioni si sono verificate)
Scenario negativo
Ipotesi: a scadenza il sottostante BNP Paribas è sotto la barriera (violazione secondo le regole del prodotto). In molti Cash Collect, in tale caso il rimborso diventa lineare con la performance del sottostante rispetto allo strike (72,23): ad esempio, se il sottostante fosse a -40% dallo strike, il rimborso potrebbe essere circa 600 € su 1.000 € (esempio puramente indicativo).
- Rimborso: inferiore a 1.000 €, potenzialmente con perdite significative
- Premi: eventuali cedole già incassate restano acquisite, ma potrebbero non compensare la perdita sul capitale
Per chi può essere interessante (in generale)
Un Fixed Cash Collect Callable come XS2395161651 può essere valutato da investitori che:
- cercano potenziali premi periodici (lordi) accettando una protezione condizionata del capitale;
- hanno una view laterale o moderatamente rialzista sul sottostante BNP Paribas nel periodo fino al 2 novembre 2026;
- comprendono che, in caso di scenario avverso, è possibile subire perdite anche rilevanti;
- sono consapevoli del rischio emittente e della complessità delle regole (barriera, autocall, cedole).
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e divulgativo e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non rappresenta una raccomandazione o consulenza finanziaria personalizzata, né un invito ad acquistare o vendere strumenti finanziari.
Gli esempi numerici sono semplificazioni e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione e tassazione. Le cedole e i rendimenti citati sono da intendersi lordi, prima delle imposte, salvo diversa indicazione nella documentazione ufficiale.
Le condizioni del certificato (cedole, barriere, date di osservazione, eventuale autocall e regole di rimborso) possono essere aggiornate o presentare dettagli non visibili nelle sintesi di mercato: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente (KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive). Prima di qualsiasi decisione è opportuno leggere attentamente tali documenti e confrontarsi con un consulente abilitato.
Per la documentazione ufficiale dell’emittente: documentazione ufficiale dell'emittente.