Certificato XS3006417680 e' un Phoenix Memory (famiglia Cash Collect) emesso da Santander e quotato sul segmento Cert-X. Il prodotto e' collegato a un paniere azionario worst-of composto da BPER Banca, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo e Banco BPM, con barriera capitale al 50% (osservazione discreta a scadenza). La durata va dal 14/03/2025 al 14/03/2028 e prevede premi mensili indicati come 0,69% (valori lordi) con meccanismo memory a partire da una certa fase della vita del certificato.
Caratteristiche principali
- ISIN: XS3006417680
- Emittente: Santander (rischio emittente)
- Tipologia: Phoenix Memory / Cash Collect su paniere worst-of
- Sottostanti (paniere): BPER Banca, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Banco BPM
- Premio indicato: 0,69% mensile (lordo) con fasi di cedola incondizionata e poi a memoria (secondo calendario)
- Trigger cedola (fase a memoria): 60% (da calendario)
- Barriera capitale a scadenza: 50% (discreta, rilevazione a scadenza)
- Scadenza: 14/03/2028 (valutazione finale 07/03/2028)
Come funziona il certificato
Il certificato XS3006417680 e' legato all'andamento di un paniere di azioni in logica worst-of: per i controlli su premi e protezione conta il titolo con la performance peggiore rispetto al proprio livello iniziale (strike).
Dal calendario disponibile emerge una prima fase con cedola incondizionata pari a 0,69% mensile (indicata come 6,9 euro su nominale 1.000 euro) e senza rimborso anticipato nelle prime osservazioni. Successivamente, il prodotto passa a una fase con cedola a memoria, dove il pagamento del premio dipende dal rispetto di un livello (trigger) indicato al 60% nel calendario.
La protezione del capitale e' condizionata: a scadenza la barriera e' indicata al 50% (osservazione discreta). Se il worst-of non scende sotto tale livello alla data di valutazione finale, il rimborso tende a essere pari al nominale (salvo quanto previsto dai documenti ufficiali). Se invece la barriera viene violata, il rimborso puo' replicare la perdita del worst-of, con possibili perdite anche rilevanti.
Nota importante: alcune condizioni operative (ad esempio dettagli su eventuale autocall, modalita' di calcolo dei livelli, eventi straordinari, aggiustamenti) fanno sempre riferimento a KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive dell'emittente, che possono essere aggiornati nel tempo.
Vantaggi potenziali e principali rischi
- Potenziale flusso premi: premio mensile indicato allo 0,69% (lordo), con possibile recupero tramite memory se previsto e se le condizioni si verificano.
- Barriera capitale a scadenza: livello 50% (discreto) che, se rispettato, puo' consentire il rimborso del nominale.
- Rischio worst-of: basta che un solo titolo del paniere scenda molto per peggiorare l'esito (premi e rimborso).
- Nessuna garanzia di capitale: se la barriera a scadenza viene violata, l'investitore puo' subire perdite significative.
- Rischio emittente: il rimborso dipende dalla solidita' di Santander, indipendentemente dall'andamento dei sottostanti.
- Rischi di mercato e liquidita': prezzo sul secondario puo' variare per volatilita', tassi, dividendi attesi e spread denaro/lettera.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi che seguono sono ipotesi semplificate e puramente illustrative, non includono costi, spread, commissioni o fiscalita' e non rappresentano risultati garantiti. I premi citati sono da intendersi lordi, salvo diversa indicazione nella documentazione ufficiale.
Scenario positivo
Ipotesi: durante la vita del certificato XS3006417680 il paniere rimane in condizioni tali da consentire il pagamento dei premi secondo le regole previste (prima fase incondizionata e poi fase a memoria con trigger). In un caso favorevole, su 1.000 € nominali l'investitore potrebbe incassare, ad esempio, 12 premi mensili da 6,9 € ciascuno (totale 82,8 € lordi) e arrivare a scadenza con rimborso del nominale 1.000 € se la barriera a scadenza risulta rispettata.
Scenario intermedio
Ipotesi: alcuni mesi non soddisfano le condizioni per il premio nella fase a memoria, ma alla data finale il worst-of e' comunque sopra la barriera del 50%. In questo caso l'investitore potrebbe ricevere un numero inferiore di premi (ad esempio 6 premi = 41,4 € lordi) e ottenere a scadenza il rimborso del nominale 1.000 €.
Scenario negativo
Ipotesi: alla valutazione finale (07/03/2028) il worst-of del paniere quota sotto la barriera del 50%. In uno scenario esemplificativo, se il worst-of fosse al 40% del livello iniziale, il rimborso potrebbe essere proporzionale, pari a circa 400 € su 1.000 € nominali (oltre a eventuali premi gia' incassati, se maturati). In questo scenario la perdita sul capitale puo' essere elevata e non esiste protezione garantita.
Per chi puo' essere interessante (in generale)
Un Phoenix Memory come XS3006417680 puo' essere valutato da investitori che cercano potenziale rendimento periodico e accettano una struttura con rischio worst-of su un paniere bancario/finanziario. Puo' avere senso per chi ritiene plausibile che i sottostanti non subiscano ribassi tali da compromettere la barriera a scadenza e che le condizioni per i premi possano verificarsi con una certa regolarita'.
Non e' invece adatto a chi necessita di bassa volatilita', a chi non tollera possibili perdite sul capitale o a chi non vuole esporsi al rischio emittente e alla complessita' tipica dei certificati (regole, date, eventi straordinari, pricing sul secondario).
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto e' fornito esclusivamente a scopo informativo e divulgativo. Non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio, ne' una raccomandazione o consulenza finanziaria personalizzata. Gli esempi numerici sono semplificati e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione e imposte.
Prima di investire e' necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive del certificato XS3006417680 e valutare l'adeguatezza con un consulente abilitato. Le condizioni (premi, barriere, date, trigger e regole) possono essere aggiornate nel tempo: fanno sempre fede i documenti ufficiali piu' recenti dell'emittente.
Per reperire la documentazione ufficiale, fare riferimento ai canali dell'emittente: documentazione ufficiale dell'emittente.