Il certificato XS2984358965 di BNP Paribas appartiene alla famiglia Equity Protection con Cap ed e' collegato all'indice S&P 500. La struttura mira a riconoscere a scadenza almeno il 100% del nominale (in condizioni previste dal regolamento), lasciando una partecipazione al rialzo dell'indice con un tetto massimo (cap). Il prodotto e' denominato in USD, quindi per un investitore in euro e' presente anche rischio cambio. La data di valutazione finale e' fissata al 28/03/2028, con scadenza/rimborso indicata al 28/03/2028 e data di scadenza amministrativa riportata al 06/04/2028.
Caratteristiche principali
- Emittente: BNP Paribas Issuance B.V. (gruppo BNP Paribas)
- Tipologia: Equity Protection con Cap (non un Cash Collect)
- Sottostante: indice S&P 500
- Valuta: USD (presente rischio cambio per chi investe in EUR)
- Nominale: 1.000 (valuta del certificato: USD)
- Strike: 5.580,94 (livello iniziale indicato)
- Protezione a scadenza: 100% del nominale (secondo le condizioni del prodotto)
- Cap: 150% del nominale (tetto massimo di rimborso)
Come funziona il certificato
Un Equity Protection con Cap come XS2984358965 e' pensato per offrire un profilo di rimborso a scadenza legato alla performance dell'S&P 500, con due elementi chiave: protezione del nominale (a scadenza) e limite massimo di rendimento (cap).
In termini semplificati, alla data di valutazione finale (28/03/2028) si confronta il livello dell'indice con lo strike (5.580,94). Se l'indice e' sceso o e' rimasto sotto lo strike, la struttura prevede un rimborso che mira a restituire il 100% del nominale. Se invece l'indice e' salito, il rimborso cresce con la performance, ma non puo' superare il cap (150% del nominale).
Non risultano premi periodici/cedole: il calendario mostra una sola osservazione a scadenza e premi pagati pari a 0. In altre parole, il potenziale rendimento (se presente) e' concentrato nel rimborso finale, non in flussi cedolari durante la vita del prodotto.
Da considerare anche il rischio emittente: la protezione e' legata alla capacita' dell'emittente/garante di adempiere alle obbligazioni. Inoltre, essendo il certificato in USD, il risultato per un investitore in euro dipende anche dall'andamento del cambio EUR/USD.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Protezione a scadenza del nominale (100%) secondo le condizioni del prodotto, utile in scenari di mercato laterali o moderatamente negativi.
- Partecipazione al rialzo dell'S&P 500, con un profilo piu' lineare rispetto a strutture con barriere e cedole condizionate.
- Strumento semplice da leggere: un sottostante, una data di valutazione finale, un cap massimo.
Rischi principali:
- Cap: in caso di forte rialzo dell'indice, il rimborso e' limitato (massimo 150% del nominale), quindi si rinuncia a parte dell'upside.
- Rischio emittente: in caso di insolvenza dell'emittente/garante, si puo' subire una perdita anche totale, indipendentemente dall'andamento dell'indice.
- Rischio cambio: il certificato e' in USD; un indebolimento del dollaro rispetto all'euro puo' ridurre o annullare il risultato in EUR.
- Nessuna garanzia di liquidita': vendendo prima della scadenza, il prezzo puo' essere inferiore al nominale e il risultato puo' essere negativo.
In sintesi, XS2984358965 punta a combinare protezione a scadenza e potenziale partecipazione al rialzo, ma non offre capitale garantito in senso assoluto e non elimina i rischi di mercato, di cambio e di credito.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi seguenti sono ipotesi semplificate e puramente illustrative. Non includono costi, spread denaro/lettera, commissioni, fiscalita' o l'effetto del cambio EUR/USD. I valori di rimborso sono da intendersi lordi, prima delle imposte, salvo diverse indicazioni nella documentazione ufficiale.
Scenario positivo (XS2984358965)
Ipotesi: a scadenza l'S&P 500 e' in rialzo e la performance porterebbe il rimborso oltre il tetto massimo. In questo caso interviene il cap al 150%.
- Investimento ipotetico: 1.000 € (conversione in USD non considerata)
- Rimborso massimo teorico: 1.500 (in USD, pari al 150% del nominale)
- Risultato: potenziale guadagno, ma limitato dal cap
Scenario intermedio
Ipotesi: a scadenza l'indice e' sotto lo strike oppure poco sopra, senza raggiungere livelli tali da avvicinare il cap. La struttura prevede la protezione del 100% del nominale a scadenza (secondo regolamento).
- Investimento ipotetico: 1.000 €
- Rimborso atteso (in ipotesi di protezione applicabile): 1.000 (in USD)
- Risultato: nessuna cedola, rendimento potenzialmente nullo (al netto di costi e cambio)
Scenario negativo
Ipotesi: l'S&P 500 scende in modo marcato fino a scadenza. In un Equity Protection, la logica e' che il rimborso miri comunque al 100% del nominale a scadenza, ma restano determinanti rischio emittente e rischio cambio.
- Investimento ipotetico: 1.000 €
- Rimborso previsto dalla struttura (se l'emittente adempie): 1.000 (in USD)
- Possibile esito in EUR: puo' essere inferiore a 1.000 € se il dollaro si indebolisce; inoltre, in caso di problemi dell'emittente, e' possibile una perdita significativa fino al totale.
Per chi puo' essere interessante (in generale)
Un Equity Protection con Cap come XS2984358965 puo' essere valutato, in linea generale, da chi:
- vuole esporsi all'azionario USA (S&P 500) con un profilo che punti a proteggere il nominale a scadenza secondo le condizioni previste;
- accetta di limitare il rendimento massimo (cap) in cambio di una maggiore difensivita' rispetto a un investimento diretto;
- e' consapevole del rischio cambio USD/EUR e lo considera coerente con il proprio portafoglio;
- puo' mantenere l'investimento fino a scadenza, riducendo l'impatto della volatilita' del prezzo sul mercato secondario.
Al contrario, puo' essere meno adatto a chi cerca cedole periodiche (qui non risultano previste) o a chi desidera partecipare integralmente a forti rialzi dell'indice senza tetti massimi.
Avvertenze e disclaimer
Avvertenze e disclaimer
Questo contenuto ha finalita' informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non rappresenta una raccomandazione, un'offerta o una consulenza finanziaria personalizzata.
Gli esempi numerici sono semplificati e non includono costi, commissioni, spread, oneri di negoziazione, fiscalita' e l'effetto del cambio. Investire in certificati comporta rischi, inclusa la possibilita' di perdita parziale o totale del capitale e il rischio emittente. Le condizioni (cap, protezione, date e regole di rimborso) possono essere aggiornate nel tempo: fanno sempre fede i documenti ufficiali piu' recenti.
Prima di investire e' necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive (Final Terms) e valutare l'adeguatezza con un consulente abilitato. Per la documentazione ufficiale e le informazioni aggiornate sul certificato, fare riferimento alla pagina ufficiale del certificato.