Il certificato XS2979757577 è un Bonus Cap emesso da Mediobanca e legato a un singolo sottostante, l’azione STMicroelectronics NV. La struttura prevede una protezione condizionata del capitale con barriera europea al 70,00% osservata solo a scadenza e un cap che limita il rimborso massimo. La scadenza (data di liquidazione) è fissata al 7 febbraio 2028, con valutazione finale al 31 gennaio 2028. Non sono previste cedole periodiche: il risultato dipende dall’andamento del sottostante a scadenza.
Caratteristiche principali
- ISIN: XS2979757577
- Emittente: Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A.
- Tipologia: Bonus (Cap) / Knock-In Extended Reverse Convertible (struttura a capitale condizionatamente protetto)
- Sottostante: STMicroelectronics NV (azione)
- Barriera: 70,00% europea (osservata a scadenza)
- Cap level: 160,00% (rimborso massimo)
- Partecipazione al rialzo: 400% (con cap)
- Date chiave: Valutazione iniziale 31/01/2025 - Emissione 19/02/2025 - Valutazione finale 31/01/2028 - Liquidazione 07/02/2028
Come funziona il certificato
Il XS2979757577 è un Bonus Cap su un singolo titolo azionario. A scadenza, il rimborso dipende dal rapporto tra il prezzo finale e il prezzo iniziale del sottostante (performance calcolata come percentuale del rapporto tra livello finale e livello iniziale).
Se a scadenza STMicroelectronics quota a un livello pari o superiore al 70,00% del livello iniziale (barriera rispettata), il certificato mira a rimborsare almeno il 100% del valore nominale e può riconoscere un extra legato alla performance positiva del sottostante con partecipazione 400%, ma con un tetto massimo (cap) che limita il rimborso complessivo.
Se a scadenza STMicroelectronics scende sotto il 70,00% del livello iniziale (barriera violata), la protezione condizionata viene meno e il rimborso segue la performance del sottostante (partecipazione 100% al ribasso): in questo caso è possibile subire una perdita parziale o totale del capitale investito.
Non risultano cedole periodiche, né meccanismi di autocall (rimborso anticipato automatico) per questa specifica emissione: il payoff è concentrato sulla data di valutazione finale. Le condizioni effettive e aggiornate fanno sempre riferimento alla documentazione ufficiale dell’emittente.
Vantaggi potenziali e principali rischi
- Profilo asimmetrico: possibilità di ottenere un rimborso superiore al nominale se il sottostante sale, con leva (partecipazione 400%) fino al cap.
- Protezione condizionata: se la barriera europea 70,00% è rispettata a scadenza, l’obiettivo è rientrare almeno del nominale.
- Barriera europea: l’osservazione solo a scadenza può essere un vantaggio rispetto a barriere continue, ma non elimina il rischio di mercato.
- Rischio di perdita del capitale: se a scadenza il sottostante è sotto barriera, il rimborso può scendere sotto il nominale anche in modo significativo.
- Cap (rimborso massimo): limita il potenziale guadagno anche in caso di forte rialzo del sottostante.
- Rischio emittente: il rimborso dipende dalla capacità di Mediobanca di adempiere alle proprie obbligazioni; non è un deposito bancario.
- Rischio liquidità/prezzo: sul mercato secondario (EuroTLX) il prezzo può oscillare e includere spread denaro/lettera, soprattutto in fasi volatili.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi sotto sono ipotesi semplificate e puramente illustrative, non includono costi, commissioni, spread, fiscalità o eventuali effetti di mercato sul prezzo di acquisto/vendita. I valori sono da intendersi lordi, prima delle imposte, salvo diverse indicazioni nei documenti ufficiali.
Scenario positivo (XS2979757577)
Ipotesi: a scadenza STMicroelectronics è sopra il livello iniziale (ad esempio +10%). Con partecipazione al rialzo 400%, il certificato può riconoscere un extra (fino al cap). In modo indicativo, un +10% del sottostante potrebbe tradursi in un +40% sul nominale, ma il rimborso complessivo resta limitato dal cap level 160,00%.
Su 1.000 € nominali: rimborso potenziale fino a 1.600 € (massimo teorico legato al cap), se le condizioni di payoff lo consentono.
Scenario intermedio
Ipotesi: a scadenza STMicroelectronics è in calo ma non sotto barriera (ad esempio -20%, quindi performance al 80% del livello iniziale). Poiché la barriera europea 70,00% risulta rispettata, l’obiettivo è un rimborso almeno pari al 100% del nominale.
Su 1.000 € nominali: rimborso indicativo 1.000 €.
Scenario negativo
Ipotesi: a scadenza STMicroelectronics scende sotto barriera (ad esempio -40%, quindi performance al 60% del livello iniziale). In questo caso la protezione condizionata viene meno e il rimborso segue la performance del sottostante (partecipazione 100% al ribasso).
Su 1.000 € nominali: rimborso indicativo 600 €, con una perdita di 400 € (al lordo di costi e imposte).
Per chi può essere interessante (in generale)
Il Bonus Cap XS2979757577 può essere valutato da investitori che:
- hanno una visione moderatamente rialzista o laterale su STMicroelectronics fino a scadenza;
- accettano un tetto massimo al rendimento in cambio di una struttura con barriera europea;
- sono consapevoli che, in caso di evento barriera a scadenza, l’investimento può comportare perdite anche rilevanti;
- comprendono e accettano il rischio emittente tipico dei certificati.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non rappresenta una raccomandazione, né consulenza finanziaria personalizzata: ogni decisione di investimento dovrebbe essere valutata in base a obiettivi, orizzonte temporale, conoscenza ed esperienza, situazione finanziaria e propensione al rischio.
Gli esempi numerici sono semplificati e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione, né tassazione. Le condizioni del certificato (barriere, livelli, date, regole di calcolo) possono essere aggiornate nel tempo: fanno fede esclusivamente i documenti ufficiali più recenti dell’emittente.
Prima di investire è necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive (Final Terms) e, se opportuno, confrontarsi con un consulente abilitato. Per la documentazione ufficiale dell’emittente relativa a XS2979757577 è possibile fare riferimento alla pagina ufficiale del certificato.