Il Certificato JE00BS6BJY90 è un prodotto di tipo Equity Protection emesso da Goldman Sachs e collegato all’indice EURO STOXX 50. Dalla documentazione informativa disponibile risulta una struttura con protezione del 100% del valore nominale a scadenza (rimborso minimo indicato pari a 1.000 €), con partecipazione al rialzo del 56% e regolamento in EUR. La data di emissione è indicata come 02/04/2025 e la scadenza come 21/03/2028, con valutazione finale 14/03/2028. Non emergono elementi tipici dei Cash Collect (cedole periodiche, barriera cedolare, autocall), per cui l’inquadramento corretto è quello di un certificato a partecipazione con protezione a scadenza.
Caratteristiche principali
- ISIN: JE00BS6BJY90
- Emittente: Goldman Sachs
- Tipologia: Equity Protection (protezione a scadenza)
- Sottostante: EURO STOXX 50 (singolo sottostante)
- Valuta: EUR; rischio cambio: No
- Valore nominale: 1.000 €; prezzo di emissione: 1.000 €
- Protezione / rimborso minimo indicato: 100% (minimo 1.000 € a scadenza, secondo le informazioni disponibili)
- Partecipazione al rialzo: 56% (indicata)
- Date: emissione 02/04/2025; negoziazione 07/04/2025; valutazione finale 14/03/2028; scadenza 21/03/2028
Come funziona il certificato
Un certificato Equity Protection come il JE00BS6BJY90 è pensato per offrire un profilo più “difensivo” rispetto a un investimento diretto nel sottostante: l’idea di base è combinare una protezione del nominale a scadenza con una partecipazione parziale all’eventuale crescita dell’indice EURO STOXX 50.
Nel caso specifico, i dati disponibili indicano:
- un rimborso minimo a scadenza pari a 1.000 € (protezione 100% sul nominale);
- una partecipazione up del 56%, cioè il certificato tende a catturare solo una parte dell’eventuale rialzo del sottostante rispetto al livello iniziale (strike).
Lo strike (livello iniziale di riferimento) dell’EURO STOXX 50 risulta indicato a 5.404,18 con data strike 14/03/2025.
Cedole e autocall: dalle informazioni reperite nel contesto fornito non risultano cedole periodiche né meccanismi di rimborso anticipato (autocall). In assenza di KID/Condizioni Definitive consultabili direttamente, è prudente considerare il prodotto come non cedolare e con payoff legato principalmente a protezione + partecipazione al rialzo. Le condizioni effettive fanno sempre fede nei documenti ufficiali dell’emittente aggiornati.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Protezione a scadenza del nominale (indicata al 100%): può ridurre l’impatto di fasi negative del mercato, se si mantiene il certificato fino a scadenza.
- Esposizione all’EURO STOXX 50 con un profilo meno lineare rispetto all’investimento diretto: si rinuncia a parte del rialzo (partecipazione 56%) in cambio della protezione.
- Assenza di rischio cambio (EUR): il sottostante è un indice in area euro e il certificato è in EUR, secondo i dati disponibili.
Principali rischi:
- Rischio emittente: la protezione vale solo se l’emittente è in grado di rimborsare; in caso di insolvenza si può perdere anche gran parte del capitale.
- Protezione valida a scadenza: prima della scadenza (21/03/2028) il prezzo può oscillare anche sensibilmente e si può vendere in perdita.
- Partecipazione al rialzo limitata: con partecipazione up al 56%, a parità di rialzo dell’indice il certificato tende a rendere meno dell’investimento diretto (al netto di costi e fiscalità).
- Complessità e costi impliciti: spread denaro/lettera, commissioni, eventuali costi di strutturazione e liquidità di mercato possono incidere sul risultato effettivo.
Cosa non fa il JE00BS6BJY90: non offre una “garanzia” assoluta in ogni circostanza, non elimina il rischio di mercato nel breve periodo e non elimina il rischio di credito dell’emittente. La protezione indicata è una caratteristica contrattuale a scadenza, non un’assicurazione sul prezzo in ogni momento.
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi che seguono sono ipotesi semplificate e puramente illustrative, basate sui dati disponibili (nominale 1.000 €, protezione 100% a scadenza e partecipazione up 56%). Non includono tasse, commissioni, spread e altri costi, e non rappresentano risultati garantiti.
Scenario positivo
Ipotesi: a scadenza l’EURO STOXX 50 è +20% rispetto allo strike (5.404,18). Con partecipazione up al 56%, la performance riconosciuta dal certificato (in modo indicativo) sarebbe circa 20% x 56% = 11,2%.
Rimborso ipotetico: 1.000 € + 112 € = 1.112 € (valori lordi, prima delle imposte). Il certificato partecipa al rialzo, ma in misura ridotta rispetto al sottostante.
Scenario intermedio
Ipotesi: a scadenza l’EURO STOXX 50 è invariato (0%) o leggermente negativo rispetto allo strike. In un’impostazione Equity Protection con rimborso minimo indicato 1.000 €, il rimborso a scadenza sarebbe pari al nominale.
Rimborso ipotetico: 1.000 € (valori lordi, prima delle imposte). Questo scenario evidenzia l’utilità della protezione se si arriva a scadenza e l’emittente adempie.
Scenario negativo
Ipotesi: a scadenza l’EURO STOXX 50 è -30% rispetto allo strike. Con protezione 100% a scadenza (come indicato), il rimborso resterebbe pari al nominale.
Rimborso ipotetico: 1.000 € (valori lordi, prima delle imposte). Attenzione però: durante la vita del prodotto il prezzo può scendere e, in caso di vendita anticipata, la perdita può essere concreta. Inoltre, in caso di default dell’emittente la protezione può non valere.
Per chi può essere interessante (in generale)
Il Certificato JE00BS6BJY90 può essere valutato, in linea generale, da chi:
- vuole un’esposizione all’EURO STOXX 50 con un profilo più prudente rispetto all’acquisto diretto dell’indice/ETF, accettando una partecipazione al rialzo ridotta;
- ha un orizzonte temporale coerente con la scadenza 21/03/2028 e intende mantenere il prodotto fino a quella data;
- comprende e accetta il rischio emittente e la possibilità di oscillazioni di prezzo nel mercato secondario.
Può essere meno adatto a chi cerca cedole periodiche o meccanismi tipici dei Cash Collect (barriere cedolari, memoria, autocall), perché tali elementi non risultano dai dati disponibili nel contesto fornito.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non è una raccomandazione d’investimento né consulenza finanziaria personalizzata.
Gli esempi numerici sono semplificati e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, oneri di negoziazione e tassazione. I risultati reali possono differire anche in modo significativo.
Prima di investire è necessario leggere la documentazione ufficiale (KID, Prospetto di Base, eventuali supplementi e Condizioni Definitive) e valutare l’adeguatezza con un consulente abilitato. Le condizioni del certificato (partecipazione, livelli, date, modalità di rimborso) possono essere aggiornate nel tempo: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti dell’emittente.
Per la documentazione ufficiale dell’emittente: documentazione ufficiale dell’emittente.