Il certificato DE000GU3NAJ5 è un prodotto di tipo Digital con protezione del 100% del valore nominale a scadenza (salvo rischio emittente), emesso da Goldman Sachs e denominato in euro. Il sottostante è ESTRON con valore iniziale indicato pari a 1,925. La data di emissione risulta 25/09/2025 e la scadenza 27/09/2027. In questa struttura, l’investitore punta a partecipare a un eventuale rialzo del sottostante, mantenendo una protezione integrale del nominale alla scadenza, ma rinunciando in genere a parte del potenziale upside rispetto a un investimento diretto.
Caratteristiche principali
- ISIN: DE000GU3NAJ5
- Emittente: Goldman Sachs (come da scheda informativa di mercato)
- Tipologia: Digital (categoria con protezione 100% a scadenza)
- Sottostante: ESTRON (singolo sottostante)
- Valore iniziale/Strike (indicativo): 1,925
- Valuta: EUR (rischio cambio: NO)
- Data di emissione: 25/09/2025
- Scadenza / Valutazione finale: 27/09/2027
Come funziona il certificato
Il DE000GU3NAJ5 rientra nella famiglia dei certificati con protezione del capitale a scadenza: in condizioni standard, alla data di valutazione finale l’investitore riceve almeno il 100% del valore nominale (protezione integrale), a prescindere dall’andamento del sottostante. Questa protezione, tuttavia, non elimina il rischio emittente: se l’emittente non fosse in grado di adempiere alle proprie obbligazioni, l’investitore potrebbe subire perdite anche rilevanti.
La componente “Digital” di norma prevede un profilo di payoff che consente di ottenere un importo aggiuntivo in caso di performance positiva del sottostante, spesso con una partecipazione definita (o con una logica “a scatto”) e con possibili limiti impliciti al rendimento. Per i dettagli puntuali (formula di rimborso, eventuali livelli, cap o meccanismi specifici) fanno fede esclusivamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive dell’emittente.
Dal contesto disponibile, non emergono cedole periodiche né una barriera cedolare tipica dei Cash Collect: la classificazione “Cash Collect” riportata in alcune schede può essere un’etichetta generica di database. In pratica, questo strumento va letto come un prodotto orientato a protezione a scadenza + partecipazione al rialzo, più che come un certificato a flussi cedolari ricorrenti.
Vantaggi potenziali e principali rischi
Vantaggi potenziali:
- Protezione del 100% del nominale a scadenza (salvo rischio di credito dell’emittente).
- Possibilità di ottenere un extra-rendimento se il sottostante (ESTRON) registra una performance positiva, secondo la formula prevista.
- Nessun rischio cambio (prodotto e sottostante indicati in EUR nel contesto disponibile).
Principali rischi:
- Rischio emittente: la protezione vale solo se l’emittente è solvibile.
- Rendimento non garantito: se il sottostante non sale (o se la struttura non riconosce importi aggiuntivi), l’investitore potrebbe ricevere solo il nominale a scadenza.
- Rischio prezzo sul mercato secondario: prima della scadenza il prezzo può oscillare anche sensibilmente per tassi, volatilità, tempo residuo e liquidità.
- Complessità: la formula “Digital” può includere regole non intuitive; è essenziale leggere la documentazione ufficiale.
In sintesi, il certificato DE000GU3NAJ5 può offrire un profilo più difensivo rispetto a un acquisto diretto del sottostante, ma non è un deposito e non elimina i rischi (in particolare quello di credito dell’emittente e quello di mercato in caso di vendita prima della scadenza).
Esempi numerici su un investimento di 1.000 €
Gli esempi seguenti sono ipotesi semplificate e illustrative, basate su una logica tipica dei certificati “Digital” con protezione a scadenza. Non includono costi, spread denaro/lettera, commissioni, fiscalità o eventuali aggiustamenti previsti dai documenti ufficiali. Gli importi sono da intendersi lordi, prima delle imposte, salvo diversa indicazione nella documentazione dell’emittente.
Scenario positivo
Ipotesi: a scadenza (27/09/2027) il sottostante ESTRON quota +20% rispetto al valore iniziale (1,925). In una struttura Digital, l’investitore può ricevere il nominale più un importo legato alla performance positiva (ad esempio una partecipazione al rialzo o un importo “a scatto”, secondo formula).
- Investimento: 1.000 €
- Rimborso ipotetico: 1.000 € + extra legato al rialzo (es. 1.120 € se la struttura riconoscesse il 100% della performance positiva)
- Nota: l’extra effettivo dipende dalla formula del DE000GU3NAJ5 (partecipazione, eventuali limiti, ecc.).
Scenario intermedio
Ipotesi: a scadenza il sottostante è invariato o leggermente negativo rispetto al valore iniziale. In questo caso, tipicamente la componente “rialzo” non genera importi aggiuntivi e la protezione opera a scadenza.
- Investimento: 1.000 €
- Rimborso ipotetico: circa 1.000 € (protezione 100% a scadenza, salvo rischio emittente)
Scenario negativo
Ipotesi: a scadenza il sottostante registra un calo marcato (es. -40%). Con protezione 100% a scadenza, l’investitore riceverebbe comunque il nominale, a condizione che l’emittente sia solvibile e che si mantenga l’investimento fino alla scadenza.
- Investimento: 1.000 €
- Rimborso ipotetico: circa 1.000 € a scadenza
- Attenzione: se si vende prima della scadenza, il prezzo di mercato potrebbe essere inferiore a 1.000 € (rischio di perdita in conto capitale sul secondario).
Per chi può essere interessante (in generale)
Un certificato Digital con protezione integrale come DE000GU3NAJ5 può essere valutato da chi:
- vuole un’esposizione al potenziale rialzo di un singolo sottostante, con protezione del nominale a scadenza;
- ha un orizzonte coerente con la scadenza (qui: 27/09/2027) e accetta di mantenere l’investimento fino a tale data;
- comprende che la protezione non è una garanzia assoluta, perché resta il rischio di credito dell’emittente;
- preferisce un profilo “difensivo” rispetto all’investimento diretto, accettando che il rendimento possa essere limitato o nullo se il sottostante non sale.
Avvertenze e disclaimer
Informazioni importanti
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e divulgative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Non rappresenta una raccomandazione d’investimento né consulenza finanziaria personalizzata. I certificati sono strumenti complessi e possono comportare perdite anche significative, in particolare in caso di vendita prima della scadenza o in caso di insolvenza dell’emittente.
Gli esempi numerici sono semplificazioni e non includono costi, commissioni, spread denaro/lettera, eventuali oneri di negoziazione e fiscalità. Le condizioni del certificato (meccanismi di rimborso, eventuali livelli, aggiustamenti, eventi straordinari) possono essere aggiornate nel tempo: fanno sempre fede i documenti ufficiali più recenti.
Prima di investire è necessario leggere attentamente KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive e valutare l’adeguatezza dello strumento con un consulente abilitato. Per la documentazione ufficiale dell’emittente si rimanda a: documentazione ufficiale dell'emittente.